2021/1/28 - 颠覆传统零食类别的新兴健康零食平台Stryve Foods LLC（以下简称“ Stryve”或“公司”），以及公开交易的特殊目的收购Andina Acquisition Corp. III（纳斯达克股票代码：“ ANDA”）（“ Andina”） 公司今天宣布了一项业务合并的最终协议，该协议将使Stryve Foods成为上市公司。 交易完成后，合并后的公司将更名为Stryve Foods，Inc.，并有望在纳斯达克上市，股票代码为SNAX。
- 合并后的公司将专注于制造和营销颠覆传统零食类别的高度差异化健康零食
- 该交易对合并后的公司的企业价值为1.7亿美元，并有望为公司提供约6700万美元的现金收益。 作为交易的一部分，Andina和Stryve筹集了超过5000万美元的完全承诺资本。
- 预计该业务合并将于2021年第二季度结束。合并后的公司将命名为Stryve Foods Inc.，并继续在纳斯达克上市，股票代码SNAX。
关于企业合并公告，两家公司与机构投资者签署了最终协议，以每股10.00美元的价格超额认购了4,250万美元的普通股PIPE。 同时，斯特里夫（Stryve）还获得了认可的机构投资者的1,060万美元过桥票据发行，其资金可立即用于一般营运资金。 业务合并结束前，过渡票据发行将立即转换为普通股。
Stryve Foods的使命是为美国人提供高蛋白，低糖，无人造成分的新型零食，帮助美国人更好地享受零食，过上更幸福，更充实的生活。 联合首席执行官兼首席营销官Jaxie Alt表示：“饮食健康是美国的长期消费趋势，并将持续下去-但是美国的大多数零食都是经过高度加工的食品，几乎没有真正的营养价值。 我们的Stryve产品是美国人正在寻找的零食革命，它是高蛋白，无糖或低糖，无人造食品的小吃，它们的味道令人赞叹。”
Stryve目前正在通过其风干肉制品（包括起源于南非的干咸肉条和起源于拉丁美洲的卡恩·塞卡）来突破肉类零食类别。 与牛肉干相比，肉干与烹饪之间的风干过程产生的产品每份蛋白质含量比牛肉干高40-50％。 与牛肉干不同，斯特里夫（Stryve）的所有天然肉类零食产品都是用100％牛肉制成的，从未煮过且不含糖，味精（MSG），面筋，硝酸盐，亚硝酸盐或防腐剂，并且对Keto和Paelo饮食友好。 根据蛋白质密度和糖含量，Stryve的零食产品组合是当今最健康的肉类零食之一。
斯特里夫（Stryve）出售风干肉等多个品牌，包括斯特里夫（Stryve）和卡拉哈里（Kalahari），该品牌于2020年12月中旬收购。该公司正在将新用户带入肉类零食类别，包括健康零食搜索者，女性和西班牙裔消费者。 根据MRI-Simmons 2018年消费者细分，在美国1.83亿健康零食搜索者中，这一年中只有25％的人购买了肉类零食。
Stryve投资亮点：
- 新兴的健康零食平台。斯特里夫（Stryve）致力于将零食转向消费者想要的产品，因为它专注于制造和销售破坏传统零食类别的高度差异化健康零食。
- 具吸引力的财务状况，毛收入，毛利率和调整后的EBITDA都有强劲的增长潜力。
- 独特的制造能力。据斯特里夫（Stryve）董事长兼联合创始人泰德·凯西（Ted Casey）称，斯特里夫的制造工厂是美国农业部批准的最大的风干肉制造工厂，而美国农业部的批准要求为进入市场设置了很大障碍。公司目前的基础架构可以在不增加额外资本支出的情况下支持200亿美元以上的收入业务。
- 庞大且不断增长的分销足迹。目前，Stryve利用10多个独特的销售渠道和70,000多个分销点，遍布强大的零售足迹。 Stryve打算增加现有渠道的渗透率，同时扩展货架上的SKU。
- 拥有50年CPG综合经验的经验丰富的管理团队。
- 总的来说，公司领导层在许多领域发展盈利业务方面具有丰富的经验，可以为这些业务的投资者带来丰厚的回报。
- 具吸引力的估值。根据2021年和2022年的预测，双方认为企业合并具有有吸引力的价值。
这项交易将由Andina Acquisition Corp. III在其信托帐户中持有的现金（在完成公开交易后由其公众股东赎回），现有斯特里夫所有权的全部股权展期以及私募所得的4,250万美元共同提供 每股10美元的普通股，将与企业合并同时结束。 关于业务合并，Stryve通过出售无担保可转换过桥票据筹集了1,060万美元，该票据将立即获得资金，并将在业务合并结束时转换为合并后公司的股权。
该交易对合并后公司的估值约为1.7亿美元，相当于3.7倍/1.8倍的预计2021/2022估计收入。 预计合并后的公司将有5800万美元的净现金收益。
Cowen担任Andina的财务顾问。 Cowen和Craig-Hallum Capital Group担任Andina的联合资本市场顾问。 Craig-Hallum担任私人配售和过渡产品的独家配售代理。 Ellenoff Grossman＆Schole LLP是Andina的法律顾问。 Foley＆Lardner LLP担任Stryve的法律顾问。