2021/4/15 - 正如我们之前报道的那样，领先的独立音乐公司Reservoir Holdings Inc.，与公开交易的特殊目的收购公司Roth CH Acquisition Co. II（纳斯达克股票代码：ROCC）今天宣布签署一项业务合并的最终协议，这将使Reservoir成为一家上市公司。 交易完成后，合并后的公司将更名为“ Reservoir Media, Inc.”。 并有望以新的股票代号“ RSVR”在纳斯达克上市。
关于合并公告，两家公司与包括Caledonia管理的基金在内的机构投资者签署了最终协议，以每股10.00美元的价格发行了1.5亿美元的普通股PIPE。
交易完成后，创始人兼首席执行官Golnar Khosrowshahi将继续领导合并后的公司。 Reservoir将成为第一家在美国上市的独立音乐公司，同时也是第一家在美国公开交易并成立并领导的女性音乐公司。
Reservoir成立于2007年，是一家屡获殊荣的独立音乐公司。 该公司的音乐出版业务代表了Reservoir从成立之初到开始的重大业务重点，直到通过收购Chrysalis Records使其在2019年建立唱片音乐业务迈出了一大步。 公司拥有热门歌曲目录和一流人才组成的花名册，可以很好地受益于音乐流媒体和新数字平台的巨大增长，以及更广泛的音频消费。
Reservoir的音乐出版目录包含13万多个版权，其类型，地域和时间段各不相同，其名称可追溯到1900年，在全球范围内排名第一。 目录中包括常绿的作品，例如The Isley Brothers的《 It's Your Thing》，Johnny Cash的《 Ring of Fire》，John Denver的《 Take Me Home，Country Roads》和Shawn Mendes和Camila Cabello的《Señorita》。
Reservoir公司的音乐出版目录辅以其一线创意业务，这是由Reservoir保留和领导的一批词曲作者和艺术家。 名册上的签名包括本·哈珀（Ben Harper），米高斯（Migos）的Offset and Takeoff，2 Chainz，Danja，James Fauntleroy和Ali Tamposi。 Reservoir已为其一线创意签名投资并部署了超过1亿美元。
该公司的唱片音乐业务包括26,000多个录音。 像音乐发布目录一样，Reservoir的录制音乐目录在类型，地理和时间段上也各不相同。
该公司的管理业务由60多个客户组成，这些客户已获得全球认可，并获得了关键和商业赞誉。
总的来说，Reservoir的著名目录包括100多个格莱美奖，奥斯卡奖和Tony奖，16个词曲作者名人堂入选者，以及无数其他全球奖项和认可，而Billboard的《出版商季刊》称，该公司定期保持美国市场份额前10名， 两次被Music Business Worldwide的A＆R Awards评选为年度最佳发行人，并在2020音乐周奖中获得年度独立发行人。
尽管Reservoir的有机增长记录已超过行业平均水平的两倍，但并购仍是其规模的主要驱动力。 自成立以来，公司已斥资超过4亿美元收购目录。 随着公司规模的扩大，大多数目录采购几乎不需要或几乎不需要额外的运营费用，并且具有很高的增值作用。
交易将通过Roth CH Acquisition Co. II在其信托帐户中持有的现金（在其公开股东因完成交易而赎回之后），现有Reservoir所有权的全部股权展期以及私募资金的组合来完成。 由Caledonia和其他机构投资者牵头的1.5亿美元普通股，每股价格为10美元，将与企业合并同时结束。
该交易对合并后公司的估值约为7.88亿美元。 假设ROCC的公众股东未赎回，则合并后公司的预估隐含股本价值为7.4亿美元（按每股10美元计算）。 交易完成后，在支付了交易费用后，Reservoir预计将获得约2.46亿美元的现金，其中包括1.5亿美元的PIPE，并且假设Roth CH II信托帐户中约有1.15亿美元的现金没有赎回。
Reservoir和ROCC的董事会已经一致批准了该交易。 此项交易将需要ROCC股东的批准，并受其他惯例成交条件的约束。 该交易预计将于2021年第三季度完成。
合并后的公司将继续由创始人兼首席执行官Golnar Khosrowshahi以及包括总裁兼首席运营官Rell Lafargue和首席财务官Jim Heindlmeyer在内的高管团队领导。
Roth Capital Partners，LLC和Craig-Hallum Capital Group LLC担任PIPE交易的配售代理。 高盛公司（Goldman Sachs＆Co. LLC）担任Reservoir的财务顾问。 Paul，Weiss，Rifkind，Wharton＆Garrison LLP担任Reservoir的法律顾问，而Loeb＆Loeb LLP担任Roth CH II的法律顾问。