2023年5月1日，创新型食品公司 Above Food Corp. 与特殊目的收购公司 Bite Acquisition Corp.（NYSE AMERICAN：BITE）今天宣布，他们已经签订了一项最终业务组合协议，该协议对合并后公司估算为约3.19亿美元。在拟议交易完成后，Above Food将成为一家上市公司，并预计将在纽约证券交易所（NYSE）上市，新的股票代码为“ABVE”。
- Above Food 是一家规模庞大的创新型食品公司，利用其垂直整合的供应链向全球约 260 家客户提供差异化配料，向约 35,000 个零售分销点提供消费品
- 在具有多重宏观经济需求驱动因素的 2000 亿美元高增长植物基市场中处于有利地位，包括粮食短缺和不安全、全球供应链中断、ESG 和可持续性以及不断深化的行业吸引力
- Above Food 的垂直整合采购、可追溯系统和再生供应链打造了一个“从种子到餐桌”的平台，支持配料和消费品的互补组合
- 建立的全球分销网络和客户合同推动可预测的收入
- Above Food 是一家高增长企业，预计截至 2024 年 1 月的财年收入为 4.82 亿美元，调整后 EBITDA1 约为 2300 万美元，相当于两年收入复合年增长率的 80%。 Above Food 的长期调整后 EBITDA 利润率目标约为 15%
- 拟议交易意味着预计企业价值约为 3.19 亿美元，相当于截至 2024 年 1 月的财政年度调整后 EBITDA 的 13.66 倍和 0.66 倍的收入倍数
- 预计将向 Above Food 提供约 4400 万美元的总收益，其中 900 万美元已经承诺，用于资助未来的设施开发和营运资金用途
Above Food的董事长、总裁兼首席执行官Lionel Kambeitz表示：“我们创立Above Food的初衷是在整个食品链上推动积极变革。最近，随着粮食不安全问题加剧以及全球食品供应链变得越来越脆弱和易受干扰，我们相信Above Food具备良好的市场定位，以确保全球各地的社区和消费者能够获得根据可持续农业方法种植和收获的营养成分。”
尽管我们的业务涵盖再生农业、食材制造和消费品，但我们相信，将这些业务整合在一起的方式使Above Food成为一种新颖且有差异化的解决方案，有助于应对日益严重的全球问题。我们从世界上一些最佳种植区域获取高质量的植物蛋白，利用我们互补的物理资产基础（如食材终端和铁路车厢）来整合我们的采购，然后利用这些资产创建备受追捧且有差异化的食材和消费品牌，以创造价值并提高我们的利润率。
Bite Acquisition Corp.的董事长兼首席执行官Alberto Ardura表示：“我们的目标是与一家具有强大基本面、与众不同的行业领先食品公司合作。我们相信，在Above Food中找到了这种组合，它采用独特的方法在特种食材和消费品行业内创造价值，拥有充满活力且经验丰富的管理团队，对这个行业未来的发展方向有着远见。”
我们相信，Above Food将成为食品特种原料领域中首个采用垂直整合业务模式的上市公司，利用自身的供应和分销基础设施为食材和消费品领域的下游客户创造更高价值的配方和产品。这个从种子到餐桌的平台能够实现食品行业中通常难以在一个地方找到的独特协同效应，我们预计这将直接转化为股东在未来很多年里都能享受的非常具有吸引力的利润扩张。
Above Food和Bite的董事会已经一致批准了这项交易，预计交易将在2023年下半年完成，但需满足惯例的交割条件，包括获得Bite股东的批准。
BMO Capital Markets 和 EarlyBirdCapital 担任 Bite 的财务顾问和资本市场顾问。 BMO Capital Markets 和 ATB Capital Markets 将与 EarlyBirdCapital、Haywood Securities 和 Gravitas Finance 一起担任联合牵头配售代理，后者将担任 PIPE 的配售代理。 Latham & Watkins LLP 和 Gowling WLG (Canada) LLP 担任 Above Food 的法律顾问。 Greenberg Traurig LLP 和 MLT Aikins LLP 担任 Bite 的法律顾问。 Davis Polk & Wardwell LLP 担任 BMO Capital Markets 的法律顾问。