2023年8月11日，Oak Woods Acquisition Corporation（一家在开曼群岛注册的豁免公司，以下简称“Oak Woods”）与Oak Woods Merger Sub, Inc.（一家开曼群岛公司，为Oak Woods的全资子公司，以下简称“合并附属公司”）、Huajin (China) Holdings Limited（一家开曼群岛公司，以下简称“Huajin”）以及Xuehong Li（作为Huajin股东的代表，以下或称为“股东代表”或“创始人”）签订了合并协议和重组计划（以下简称“合并协议”）。根据合并协议的条款，并在满足或豁免其中规定的某些条件的前提下，合并附属公司将与Huajin合并（以下简称“合并”），合并后Huajin将按照开曼群岛公司法（经修订）作为Oak Woods的全资子公司存续（合并协议和相关附属协议所拟议的交易，以下简称“业务组合”）。
业务组合（下称“交割”）完成时支付给Huajin股东的总对价将是Oak Woods A类普通股的股份，每股面值0.0001美元（下称“A类普通股”）。该股份数量将通过从约定估值250,000,000美元中减去华金的“交割净债务”（在合并协议中定义），然后将差额除以10.00美元来确定，这代表了一股A类普通股的约定估值。交割时，Huajin的普通股股东将按照交割对价转换比率（在合并协议中定义）与持有的Huajin普通股数量相乘所得的产品，以此换取等量的Oak Woods的A类普通股。Oak Woods在交割时将发行的A类普通股中，赔偿托管股份（下文定义）将被交付到托管，用于赔偿索赔，如此处所述。合并完成时，Oak Woods发行和未售出的所有A类普通股将被重新命名并重新指定为Oak Woods的普通股。
各方还同意，交割后，Oak Woods的董事会将由五名董事组成，其中三名将由Oak Woods指定，两名将由Huajin指定。在执行合并协议后的十五（15）天内，Huajin预计将向Oak Woods支付330,000美元的押金，其中一部分资金将用于提供延长Oak Woods完成业务组合所需时间的所需押金。剩余资金可以由Oak Woods用于资助费用。
在合并完成之前，Oak Woods的普通股股东中的大部分人必须在股东会议上（股东会议必须有法定人数）批准合并协议所拟议的交易（即“股东批准”）。为了获得股东批准，Oak Woods必须召开其普通股股东的特别会议，并准备并向美国证券交易委员会（SEC）提交一份按14A表格的委托声明，该声明将寄给所有有权在会议上投票的股东。Huajin是一家私人持有的公司，其发行和未售出的华金普通股的大部分股东已批准了交易。
在合并协议中，Huajin、公司集团和股东代表（在合并协议中定义）作出了某些陈述和保证（在合并协议的Huajin披露时间表中并在交割之前最终确定的某些例外），涉及以下事项：(a) Huajin及其子公司的适当公司组织和类似的公司事务；(b) 授权、执行、交付和执行合并协议及其他交易文件的可执行性；(c) 冲突的缺失；(d) 资本结构；(e) 宪章和治理文件的准确性；(f) 关联方交易；(g) 所需的同意和批准；(h) 财务信息；(i) 某些变更或事件的缺失；(j) 资产和财产的所有权；(k) 重要合同；(l) 保险；(m) 许可证和许可；(n) 遵守法律；(o) 知识产权的所有权；(p) 雇佣和劳动事宜；(q) 税收和审计；(r) 环境事宜；(s) 经纪人和寻找人；以及(t) 其他习惯性的陈述和保证。
合并协议包括各方的惯例契约，包括但不限于在签署合并协议和交割期间关于Oak Woods和华金行为的契约。合并协议下的契约包括以下内容：(i) Huajin已同意在合并交割前（有某些例外）按照常规程序经营其业务，并且未经Oak Woods事先书面同意不采取某些特定行动；以及(ii) Oak Woods已同意在合并交割前（有某些例外）按照常规程序经营其业务，并且未经Huajin事先书面同意不采取某些特定行动。
交割受到一些条件的约束，包括但不限于：(a) Oak Woods的股东对业务组合的批准，(b) 批准Oak Woods与业务组合有关发行的普通股上市，(c) Huajin应向Oak Woods提交截至2022年12月31日结束的两个财政年度的经审计财务报表，(d) Huajin应向Oak Woods提交所有未在交割前支付的Huajin债务的结清函，(e) Huajin应与其高管签订雇佣协议，以及(f) (g) Oak Woods应已收到书面证据：(i) 其资本股份的任何和所有留置权的解除，以及(ii) Huajin与其任何股东之间的所有股东协议、投票协议、优先购买权、回购或类似权利、运营协议以及类似合同或协议的终止。
此外，各方履行合并义务的条件还包括：截至交割时，Oak Woods首次公开发行所得款项已存入的信托账户中的现金余额，扣除满足Oak Woods对其股东（如有）赎回普通股权利所需款项之前，但在支付或扣除与业务组合有关产生的任何成本和费用之前，至少应为5,000,000美元。