2023年9月22日，Twin Ridge (NYSE:TRCA) 今天上午宣布，除了其他交易调整外，它还为与汽车车轮制造商 Carbon Revolution (ASX:CBR) 的合并增加了 1.1 亿美元的结构性股权融资。
Orion Infrastructure Capital (OIC) 已同意分批提供资金，以换取 A 类股票和单一认股权证，该认股权证将使 OIC 有权发行相当于合并后公司已发行股本 17.5% 至 19.99% 的股票。
其中，3500万美元将预先提供给Carbon Revolution，当公司满足某些条件时，将进一步提供和支付3500万美元和4000万美元。 这些资金将用于该公司正在进行的碳纤维车轮产品制造设施的建设和开发。
反过来，Carbon Revolution 必须在协议期间保持正的平均每月调整后 EBITDA，并保持可用现金相当于自 6 月 30 日以来公布的平均每月 EBITDA 的六倍。
如果Carbon Revolution没有在12月31日之前以6000万美元的新债务或股权来跟进此次融资，它还必须以现金和股票的形式向OIC支付费用。 如果此时筹集的资金少于 4500 万美元，则到 2027 年 5 月，它将欠 OIC 600 万美元现金或 150 万美元现金和 50 万股股票。
如果筹集的资金在 4500 万美元至 6000 万美元之间，则将欠 OIC 300 万美元现金，或者在超过 4500 万美元的筹集资金中每增加 30 美元，相应的替代补偿就减少 1 股。
就目前情况而言，假设不再进行进一步赎回，Carbon Revolution 的合并将从 Twin Ridges 信托基金中获得约 6390 万美元。 Twin Ridge 在公告中还包括与约克维尔附属公司签订的价值 6000 万美元的备用股权购买协议，但更新的材料中并未提及该设施。
双方还调整了与融资相关的Carbon Revolution的补偿金额。 在公告中，其每股股票将转换为 0.0877 股合并公司股票，但根据 Twin Ridge 的最终赎回率，该比率现在将减少约 -27% 至 0.0640 至 0.0643 之间。
目前，Carbon Revolution 股东预计在合并后将持有合并后公司 29.2% 至 34.7% 的股份，具体取决于最终赎回情况。 尽管转换率有所下降，但澳大利亚证券交易所交易员似乎对新融资的前景感到鼓舞，Carbon Revolution 的澳大利亚股价上涨了约 4.3%。
这些交易员显然也没有被碳革命与该消息一起发布的修订后的财务预测吓倒。
这些因素使该公司对 2023 年收入和 EBITDA 的预测分别从宣布时的 5030 万美元和 1380 万美元下调至 4740 万美元和 2600 万美元。 该公司预计明年将实现接近盈利的目标，收入为 9010 万美元，EBITDA 为 190 万美元。
双方最初于 2022 年 11 月宣布斥资 2.7 亿美元进行合并。总部位于澳大利亚吉朗的 Carbon Revolution 为高端汽车行业生产超轻碳纤维车轮。