2025 年 8 月 25 日，A1R WATER，一家全球领先的大气制水公司，以及公开上市的特殊目的收购公司 Inflection Point Acquisition Corp. III（Nasdaq: IPCX），今日宣布已签署最终协议，将进行业务合并。交易完成后，合并后的公司将更名为 Air Water Ventures Limited，其普通股将在 Nasdaq Stock Market 上市，股票代码为 “WATR”。
A1R WATER 成立于 2018 年，用八年时间将已有数十年历史的除湿技术发展为商业规模的本地饮用水来源，预计在 2025 年将生产、分销并销售超过 3000 万加仑不含 BPA 和微塑料的饮用水。
如今，大多数饮用水都需要经过复杂的海水淡化和地下水净化过程才能供人类饮用——而这些过程都需要大量的能源、基础设施、运输和物流投入。不断上升的成本、政府和公众对纯净度标准的日益严格审查，以及老化的基础设施，已使饮用水行业来到一个关键转折点。根据当前估计，未来五年内，淡水需求将超过全球供应量的 40%。
凭借专有技术和经验证的规模化能力，A1R WATER 通过其全方位垂直一体化的水生成系统、水场、灌装厂和分销渠道生态体系，在 5000 亿美元的“空气制水”市场中具备独特的领先地位。
自成立以来，A1R WATER 已成功在阿联酋拓展业务，自 2024 年 1 月起，每年由 A1R WATER 系统生成超过 6000 万加仑的饮用水，服务于一系列知名酒店集团、办公楼和活动场馆。在验证了其概念可行性之后，A1R WATER 正将目光投向全球最大的消费饮料市场——美国。2025 年，A1R WATER 在劳德代尔堡启动了首个美国本土水场的生产；宣布与 Miami HEAT 达成里程碑式合作；并采取实质性行动，将业务范围从成品饮料销售扩展至涵盖消费者、商业及工业领域，销售从台式家用机到日供水量 3000 升、可支撑公用事业规模水场的工业系统的 A1R WATER 产品线。
A1R WATER 首席执行官 Peter Carr 表示：“在过去几年里，A1R WATER 取得了令人瞩目的进展，特别是在验证我们的专有技术、资产组合和规模化能力方面。我们所面对问题的巨大规模令人谦卑。但 A1R WATER 恰好处在一个独特的交汇点——需求、技术进步、快速消费品需求和品牌力的交汇点。我们与 Inflection Point 的合作不仅提供了关键资本，更带来了一个拥有卓越成功记录的真正战略合作伙伴。我们期待与其团队携手合作，让 A1R WATER 成为家喻户晓的名字——无论是在消费品行业还是在清洁技术行业。”
Inflection Point Asset Management 主席 Michael Blitzer 表示：“Inflection Point 在快速增长的市场中投资战略性资产方面有着经过验证的历史。我们很高兴与行业领先的共同投资者合作，包括 Southern Glazer’s Wine and Spirits 和 Royal Group of Abu Dhabi，共同推动 A1R WATER 在其专有技术商业化、为政府和商业客户提供关键的可持续解决方案、以及在消费饮料行业建立新市场领域方面取得持续成功。”
拟议的业务合并与 PIPE 融资概览
拟议中的业务合并对应的备考合并企业价值为 4.19 亿美元，不包括额外的收益对价。这一估值基于 A1R WATER 3 亿美元的投前估值，其中包括 A1R WATER 股权的 100% 转换，同时不包括 IPCX 信托账户中的任何资金。
该交易配套了总额 6350 万美元的 PIPE 投资，由 Inflection Point、现有 A1R WATER 投资者以及新的战略投资者（包括通过其企业增长、风险投资和战略收购部门 SG Ventures 参与的 Southern Glazer’s Wine & Spirits）共同主导，体现了公司推动为企业和酒店合作伙伴提供可持续饮料解决方案的战略重点。其中，3250 万美元的 PIPE 融资已在或于签署业务合并协议前预先注资，用于加速 A1R WATER 2025 年的业务计划；约 3100 万美元的 PIPE 融资将在交易完成时到位。A1R WATER、Inflection Point 及其顾问可能会在交易完成时寻求进一步扩大 PIPE 融资规模。
根据业务合并协议条款，A1R WATER 的现有股东将把其 100% 的股权转换为 PubCo 股份，并预计在交易完成后（不包括 IPCX 关联方），将持有 PubCo 约 62.6% 的股份，不包括那些未选择赎回股份的 IPCX 投资者。
该交易预计将在 2026 年第一季度末完成，前提是满足惯常的交割条件，包括监管和股东批准。PubCo 预计将更名为 Air Water Ventures Limited，并将在 Nasdaq Stock Market 挂牌，股票代码为 “WATR”，前提是符合 Nasdaq 的上市要求。该交易已获得 A1R WATER 董事会和管理层以及 IPCX 董事会的一致批准。
交易顾问
Jett Capital Advisors, LLC 担任 A1R WATER 的独家财务顾问，同时担任 PIPE 融资的首席资本市场顾问和配售代理。Morgan, Lewis & Bockius LLP 担任 A1R WATER 的法律顾问。White & Case LLP 担任 Inflection Point 的法律顾问。Cantor Fitzgerald & Co., Inc. 担任 Inflection Point 的首席资本市场顾问。
关于 A1R WATER
立足于科技与工程的交汇点，A1R WATER 设计并制造“空气制水”技术，从空气湿度中生成洁净饮用水。A1R WATER 的产品体系覆盖从台式家用机到日供水量 3000 升、可支撑公用事业规模水场的工业系统。除此之外，A1R WATER 还自建并运营水场和灌装厂（列入公司资产负债表），向全球知名品牌供应成品罐装和瓶装水产品，包括 Conrad (Hilton) Abu Dhabi、Fairmont Hotels & Resorts、Le Meridian 以及 Miami HEAT。
更多信息请访问 https://a1rwater.com/
关于 Inflection Point Asset Management
Inflection Point Acquisition Corp. III 于 2025 年 4 月在 Nasdaq Stock Market 上市，是 Inflection Point Asset Management 的第三个 SPAC 载体。在华尔街资深人士 Michael Blitzer 的领导下，Inflection Point 已在 SPAC 资产类别中多次成功担任发起方。2023 年 2 月，Inflection Point I 与一家 20 亿美元的太空探索公司 Intuitive Machines, Inc. 完成合并。2025 年 3 月，Inflection Point II 与一家 14 亿美元的垂直一体化稀土磁体公司 USA Rare Earth, Inc. 完成合并。Inflection Point 战略与持续成功的核心是：在业务合并中引领承诺资本投资，确保合并后的企业作为资金充足的上市公司亮相，而不是依赖 SPAC 资产类别中已广为人知的波动性新发行后续市场。