- Teamshares 是一家兼具控股公司和金融科技公司双重职能的企业，它通过程序化方式从即将退休的所有者手中收购 EBITDA 在 50 万美元至 500 万美元之间的公司，将其整合到 Teamshares 平台，并帮助员工获得公司股票。
- Teamshares 基于收购的商业模式旨在通过金融科技推动可预测、可复制的增长和规模化发展。
- 作为最大的中小企业收购方之一，Teamshares 的目标是成为数千家现金流转化率高的中小企业的永久归宿，因为美国有 300 万中小企业主即将达到退休年龄。
- 此次收购获得了由 T. Rowe Price Investment Management, Inc. 管理的账户领投的 1.26 亿美元普通股私募股权融资 (PIPE) 的支持，其他机构投资者和管理层也参与其中。在扣除交易费用后，假设 Live Oak V 的公众股东不进行赎回，此次融资将提供高达 3.33 亿美元的一级市场收益（包括 Live Oak V 信托账户的收益）。
- Teamshares 获得了包括 Khosla 和 USV 在内的领先风险投资机构的支持，现有股东将 100% 的股份转入合并后的上市公司。公司
- 此次业务合并所得款项预计将有助于 Teamshares 加速发展，使其成为拥有上市公司资本的市场领导者。
2025年11月14日，Teamshares Inc.，一家以技术为驱动、专注收购高质量中小型企业（“SMEs”）的公司，与 Live Oak Acquisition Corp. V（NASDAQ: LOKV），一家由 Live Oak Merchant Partners 发起的上市特殊目的收购公司，今日宣布双方已就一项业务合并达成最终协议，旨在加速 Teamshares 作为上市公司的增长。交易完成后，合并后的公司将以 “Teamshares Inc.” 名称运营，并预计将在 Nasdaq 以股票代码 “TMS” 上市。
在此次 Business Combination 中，双方还签订了总额 1.26 亿美元的普通股 PIPE 融资认购协议，投资方包括由 T. Rowe Price Investment Management, Inc. 管理的账户及其他机构投资者；此外，若 Live Oak V 信托账户中资金未被赎回，合并前且未计入交易费用的情况下，还可能获得最多 2.37 亿美元的额外总收入。
Teamshares 是一家以技术为驱动的高质量企业收购方，旨在成为成功中小企业（SMEs）的长期归宿。作为部分控股公司、部分金融科技公司，Teamshares 以程序化方式从即将退休的企业主处收购 EBITDA 在 0.5 至 5 百万美元之间的公司，将其整合进 Teamshares 平台，并帮助员工获得公司股票。公司的基于收购的商业模式旨在通过金融科技实现可预测、可重复的增长与规模化。
“我们很荣幸能够与 Teamshares 合作，并期待在公司进入公开资本市场时继续支持它。作为一家以技术驱动的高质量 SME 收购方，Teamshares 将立即受益于更低的资本成本和更便捷的融资渠道。” LOKV 董事长兼 CEO、Live Oak Merchant Partners 联合创始人 Richard Hendrix 表示，“Teamshares 的商业模式使其能够将运营子公司的自由现金流再投资于定价合理的额外收购，从而形成长期复利式增长路径，我们相信这将为股东创造巨大价值。”
“随着家族传承愈发稀少、买家不足，退休企业主在试图出售时的失败率高达 70%。Teamshares 是一个可扩展的平台，帮助企业主退休、促进企业成长，并让员工获得股票。我们的目标是成为数千家正在经历所有权交接的高质量企业的长期归宿。我们很自豪能与 Live Oak 及其他投资者合作，加速我们进入公开市场，并以市场定义性领导者的姿态实现规模化。”联合创始人兼 CEO Michael Brown 表示。
交易概览
此次 Business Combination 使合并后公司的备考企业价值达到 7.46 亿美元（交易前股权价值 5.25 亿美元），并预计可通过 1.26 亿美元的普通股 PIPE 融资和 Live Oak V 信托账户资金获得最多 3.33 亿美元的净收益（假设 Live Oak V 公共股东无赎回，且扣除交易费用后）。本次交易为 100% 初级发行，净收益将用于收购新的运营子公司并推动复利式增长。公司管理团队已同意最长四年的锁定期（可基于公司表现提前解除）。
该交易预计将在 2026 年第二季度完成。
Teamshares 与 LOKV 的董事会均已一致批准此次 Business Combination。交易完成须满足若干条件，包括 LOKV 股东批准、完成最终协议所列的其他惯例性交割条件，且需等待 SEC 完成对 Form S-4 注册声明的审查（其中将包含 Live Oak V 的委托书和招股说明书）、获得相关监管批准，以及获批在交易所上市合并后公司的证券。
顾问团队
- Santander US Capital Markets LLC 担任 Teamshares 的财务顾问和资本市场顾问，并担任 PIPE 的配售代理。
- Latham & Watkins LLP 担任 Teamshares 的法律顾问。
- Davis Polk & Wardwell LLP 担任 Santander US Capital Markets LLC 的法律顾问。
- Ellenoff Grossman & Schole LLP 担任 Live Oak V 的法律顾问。
关于 Teamshares
Teamshares 是一家以技术为驱动的高质量企业收购方，旨在成为企业的长期归宿。作为部分控股公司、部分金融科技公司，Teamshares 以程序化方式从即将退休的企业主处收购 EBITDA 在 0.5 至 5 百万美元之间的公司，将其整合进平台，并帮助员工获得公司股票。自 2019 年成立以来，Teamshares 的子公司合并收入已超过 4 亿美元，业务遍布 40 多个行业和 30 个州。
关于 Live Oak Acquisition Corp. V
Live Oak Acquisition Corp. V（NASDAQ: LOKV）是由 Live Oak Merchant Partners 赞助的第五家 SPAC，该团队拥有丰富的运营和投资经验，并具备多次成功的上市合并记录。