2026年9月8日，特殊目的收购公司 NMP Acquisition Corp.（Nasdaq：NMP）、通信及其他关键基础设施工程服务商 Gibson Technical Services, Inc.（以下简称“GTS”），以及通过持有 GTS Holdings, LLC 间接拥有 GTS 100%已发行股份的 Streeterville Capital, LLC（以下简称“卖方”）宣布，三方已签署最终业务合并协议。根据协议，GTS 将通过一家新成立的控股公司完成上市。
交易完成后，合并后的公司预计将以 GTS Holdings, Inc.（简称“Pubco”）名义运营，其 A 类普通股计划以新的股票代码在纳斯达克资本市场挂牌交易。本次业务合并对 GTS 的隐含企业价值估值为4亿美元。交易仍需满足多项交割条件，包括向美国证券交易委员会（SEC）提交并生效 Form S-4 注册声明、获得 NMP 股东批准，以及其他惯常交割条件。
业务及交易亮点
GTS 是一家拥有38年运营历史的通信基础设施服务企业，已建立具备一定规模的业务平台，并与主要客户保持长期合作关系。本次合并完成后，公司预计将获得更大的战略灵活性，并以公众公司身份进入下一阶段发展。
主要业务及财务亮点包括：
- 在通信基础设施行业拥有38年运营经验；
- 2025年收入约1.40亿美元，同比增长约36%，EBITDA利润率约为12.5%；
- 管理团队拥有丰富的行业经验及长期项目执行记录；
- 已实现正 EBITDA，并建立了具备一定规模的成熟运营平台；
- 公司预计现有流动性及经营活动产生的现金流足以支持当前运营，因此本次业务合并不设最低现金要求，也不以获得其他第三方融资为交割前提；
- 与一级电信运营商保持长期合作关系，客户重复业务比例较高；
- 公司业务处于两大长期基础设施投资周期的交汇点：一是美国联邦政府支持的宽带网络建设，包括 BEAD 和 RDOF 项目；二是人工智能数据中心建设带来的光纤、互联、结构化布线及网络调试需求；
- 随着数据使用量持续增长、数据中心加速建设以及数字基础设施投资增加，光纤和网络基础设施需求不断扩大；
- 通信基础设施服务市场较为分散，管理层认为这为公司通过审慎的战略收购实现扩张提供了机会；
- 卖方将其持有的 GTS Holdings, LLC 100%股权全部转换为合并后公司的权益，与 GTS 的长期发展战略继续保持一致；
- 上市公司平台预计将增强 GTS 获取资本的能力，并为有机增长及潜在收购提供更大的战略灵活性。
GTS 首席执行官 Mike McCracken 表示，公司多年来持续为客户稳定交付项目，并由此建立了不断增长的业务基础。GTS 与主要电信及宽带服务商保持长期合作关系，拥有较高比例的重复业务，并具备覆盖通信基础设施全生命周期的综合服务能力，这些因素为公司未来发展奠定了基础。
GTS 2025年收入约为1.40亿美元，同比增长约36%。随着光纤、宽带、无线连接以及数据驱动型经济相关基础设施投资不断增长，公司认为自身已经进入新的发展阶段。成为公众公司后，GTS 将获得更多资源和战略灵活性，可进一步投资人才及专业能力、拓展现有及潜在客户业务，并继续扩大现有业务平台。
NMP Acquisition Corp. 首席执行官 Melanie Figueroa 表示，NMP 成立的目标，是寻找拥有优秀管理团队、成熟运营体系以及持续增长潜力的高质量企业，并通过资本市场平台帮助其实现长期发展。她认为 GTS 符合这一标准：公司已具备可观的收入规模、稳定的长期客户关系，同时拥有通过有机增长和战略收购继续扩张的多条路径。
增长战略
业务合并完成后，GTS 计划通过多种方式推动业务增长。
公司将进一步扩大光纤部署及无线网络密集化能力，同时增加对数据中心及其他连接基础设施项目的参与。GTS 还计划利用自身工程、地理空间及网络设计能力，为数据中心园区提供光纤线路规划和连接架构设计，并利用建筑施工、结构化布线、分布式天线系统以及测试和调试能力，为人工智能数据中心所需的连接基础设施提供服务。
此外，GTS 计划进入新的地区市场，并在高度分散的通信基础设施服务行业中选择性开展战略收购。
尽管公司预计现有流动性和内部产生的现金流足以支持当前运营计划，但进入公开资本市场后，GTS 将获得更大的资本运作灵活性，有利于加快增长计划，并在合适机会出现时推进战略投资或收购。
交易结构
根据业务合并协议，NMP 与 GTS 将通过全股票交易方式进行合并，对 GTS 的隐含企业价值估值为4亿美元。
卖方获得的总交易对价将以4亿美元企业价值为基础，扣除部分在交易完成后继续存续的卖方债权。该部分债务总额最高不超过8,200万美元。
交易对价主要包括：
- 75,000股 Pubco 优先股，总设定价值为7,500万美元，可按每股12美元的转换价格转换为 A 类普通股；
- 新发行的 A 类普通股以及 Pubco B 类普通股，价值相当于扣除上述优先股等项目后的剩余交易对价。
业务合并过程中，NMP 现有股东持有的 NMP A 类普通股、B 类普通股以及现有 A 类普通股认购权，将相应转换为 Pubco A 类普通股。
Pubco A 类普通股每股拥有1票表决权；作为合并对价的一部分向卖方发行的 B 类普通股，则每股拥有20票表决权。
卖方将其持有的 GTS 全部股权投入合并后的公司，不进行股权套现退出。
交易完成后，GTS 还将获得 NMP 信托账户中在股东赎回、支付交易费用以及其他交割款项后的剩余现金。截至2026年9月4日，NMP 信托账户持有约1.198亿美元。
卖方、NMP 发起人、GTS 管理层以及合并后公司的部分其他股东，在交割完成后原则上将受到6个月的股份锁定限制。
如果交割后 Pubco A 类普通股在任意连续30个交易日中至少有20个交易日的股价达到或超过每股12美元，相关股份可能提前解除部分锁定，但仍需遵守一定的交易量限制。
本次业务合并不设最低现金条件，也不以其他第三方融资作为交易完成的前提。
NMP 的美国法律顾问为 Mitchell Silberberg & Knupp LLP，开曼群岛法律顾问为 Ogier (Cayman) LLP；GTS 的美国法律顾问为 Winston Taylor LLP，开曼群岛法律顾问为 Appleby (Cayman) Ltd.。GTS 与 NMP 的审计机构均为 CBIZ CPAs P.C.，Centri Business Consulting, LLC 提供技术会计服务，Houlihan Capital, LLC 则向 NMP 出具公平性意见。
管理层及董事会
交易完成后，合并后公司的主要管理团队预计包括：
- Nadir Ali：GTS Holdings, Inc. 首席执行官；
- Mike McCracken：Gibson Technical Services, Inc. 首席执行官；
- Robert Moore：Gibson Technical Services, Inc. 首席财务官；
- Jon Martin：Gibson Technical Services, Inc. 总裁。
合并后公司的董事会预计将包括 Nadir Ali、Mike McCracken，以及3名独立董事。合并后公司的首席财务官将在交易完成前确定。
关于 NMP Acquisition Corp.
NMP Acquisition Corp. 是一家由 Next Move Capital, LLC 发起设立的特殊目的收购公司（SPAC）。
NMP 的成立目标是寻找并与成熟运营企业合作，目标企业应拥有经验丰富的管理团队、已经得到验证的经营表现以及持续增长机会，并通过资本市场平台推动企业进一步发展，为股东创造长期价值。