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空白支票公司South Mountain Merger Corp.(SMMC) 股东投票同意与 Billtrust 的合并

2020年10月19日,公开交易的特殊目的收购公司South Mountain Merger Corp.(SMMC)今天宣布,他们已与Factor Systems, Inc. (d/b/a Billtrust) (“Billtrust”)达成最终的业务合并协议。 合并后的公司将更名为BTRS Holdings Inc.并继续作为一家公开上市的实体,根据目前的假设,该公司在闭市时的隐含估计企业价值约为13亿美元。

交易完成后,公司打算将其名称更改为BTRS Holdings Inc.,并有望以新的股票代码在纳斯达克股票市场交易。 由创始人兼首席执行官Flint Lane,总裁Steve Pinado和首席财务官Mark Shifke领导的Billtrust的管理团队将继续领导公司。

Billtrust的创始人兼首席执行官Flint Lane表示:“在过去的19年中,我们已经在整个价值链上构建了全面的B2B电子商务解决方案,为客户创造了真实的业务成果和巨大的价值,同时使他们易于获得付款 。当我们以上市公司的身份开始旅程时,我们很高兴与South Mountain团队合作,并知道我们将从他们的丰富行业经验中受益,我们相信AR的创新成熟了,我们将继续投资于 在我们寻求解决庞大的整体潜在市场时,我们可以有机地和无机地扩展业务。作为AR自动化领域的领导者,我们相信Billtrust处于拥有不成比例份额的有利位置。”

South Mountain Merger Corp.首席执行官Chuck Bernicker说:“多年来,我很高兴看到Flint和Billtrust团队使用其强大的技术平台解决了AR中一些最复杂的问题。Billtrust的端到端解决方案是真正的 推动AR的数字化转型并代表B2B支付的未来。我很高兴与这个有远见的团队合作,寻求实现B2B商业转型。”

该交易反映了企业在完成时的隐含估计价值为13亿美元,相当于2021年GAAP预期总收入1.61亿美元和Non-GAAP净收入1.23亿美元的8.0倍和10.5倍。 支付给Billtrust股权持有人的购买价现金部分预计将由South Mountain Merger的信托现金(减去South Mountain Merger现有公众股东的任何赎回)以及2亿美元的私人配售筹集,每股价格为10美元。 应付给现有的Billtrust权益持有人的对价余额将包括本公司的普通股。

花旗集团(Citi)担任South Mountain的独家金融和资本市场顾问,Paul,Weiss,Rifkind,Wharton&Garrison LLP担任South Mountain的交易法律顾问。

摩根大通(J.P. Morgan)担任Billtrust的独家金融和资本市场顾问,而Cooley则担任Billtrust的交易法律顾问。

花旗和摩根大通(J.P Morgan)担任并发私募的配售代理,而梅耶·布朗(Mayer Brown)担任配售代理的法律顾问。