2020年10月19日，公开交易的特殊目的收购公司South Mountain Merger Corp.(SMMC)今天宣布，他们已与Factor Systems, Inc. (d/b/a Billtrust) (“Billtrust”)达成最终的业务合并协议。 合并后的公司将更名为BTRS Holdings Inc.并继续作为一家公开上市的实体，根据目前的假设，该公司在闭市时的隐含估计企业价值约为13亿美元。
交易完成后，公司打算将其名称更改为BTRS Holdings Inc.，并有望以新的股票代码在纳斯达克股票市场交易。 由创始人兼首席执行官Flint Lane，总裁Steve Pinado和首席财务官Mark Shifke领导的Billtrust的管理团队将继续领导公司。
Billtrust的创始人兼首席执行官Flint Lane表示：“在过去的19年中，我们已经在整个价值链上构建了全面的B2B电子商务解决方案，为客户创造了真实的业务成果和巨大的价值，同时使他们易于获得付款 。当我们以上市公司的身份开始旅程时，我们很高兴与South Mountain团队合作，并知道我们将从他们的丰富行业经验中受益，我们相信AR的创新成熟了，我们将继续投资于 在我们寻求解决庞大的整体潜在市场时，我们可以有机地和无机地扩展业务。作为AR自动化领域的领导者，我们相信Billtrust处于拥有不成比例份额的有利位置。”
South Mountain Merger Corp.首席执行官Chuck Bernicker说：“多年来，我很高兴看到Flint和Billtrust团队使用其强大的技术平台解决了AR中一些最复杂的问题。Billtrust的端到端解决方案是真正的 推动AR的数字化转型并代表B2B支付的未来。我很高兴与这个有远见的团队合作，寻求实现B2B商业转型。”
该交易反映了企业在完成时的隐含估计价值为13亿美元，相当于2021年GAAP预期总收入1.61亿美元和Non-GAAP净收入1.23亿美元的8.0倍和10.5倍。 支付给Billtrust股权持有人的购买价现金部分预计将由South Mountain Merger的信托现金（减去South Mountain Merger现有公众股东的任何赎回）以及2亿美元的私人配售筹集，每股价格为10美元。 应付给现有的Billtrust权益持有人的对价余额将包括本公司的普通股。
花旗集团（Citi）担任South Mountain的独家金融和资本市场顾问，Paul，Weiss，Rifkind，Wharton＆Garrison LLP担任South Mountain的交易法律顾问。
摩根大通（J.P. Morgan）担任Billtrust的独家金融和资本市场顾问，而Cooley则担任Billtrust的交易法律顾问。
花旗和摩根大通（J.P Morgan）担任并发私募的配售代理，而梅耶·布朗（Mayer Brown）担任配售代理的法律顾问。