- 该交易对 PlusAI 的投前股权估值约为 8 亿美元。
- 此次交易有望带来总计约 3 亿美元的资金——包括超过 6000 万美元的已全额承诺融资以及 Texas Ventures Acquisition III Corp 约 2.36 亿美元的信托资金——以支持 PlusAI 商业化路线图的实施。
- PlusAI 用于开发和验证自动驾驶及物理 AI 系统的集成软件开发平台 HyperFoundry™ 已实现 2500 万美元的收入；公司目标是在 2026 年实现总计 4000 万至 5000 万美元的合同收入。
- PlusAI 针对商用卡车的 L4 级自动驾驶系统 SuperDrive™ 正在进行自动驾驶车队试点部署；预计规模化应用后，其年度经常性收入（ARR）潜力将超过 10 亿美元。
- 资本效率高且由主机厂（OEM）主导的软件模式，助力 PlusAI 与 TRATON、现代（Hyundai）及依维柯（IVECO）等合作伙伴实现可扩展部署与全球扩张。
- 凭借“驾驶员即服务”（Driver-as-a-Service）的经常性收入模式，公司已做好准备进军规模达 1.7 万亿美元的卡车运输市场。
- 此次交易预计将支持 PlusAI 的商业化路线图，包括持续推进与主机厂的集成，以及计划于 2027 年实现自动驾驶卡车的前装量产上市。
2026年9月3日，Plus Automation, Inc.（“PlusAI”）是一家全球 Physical AI 公司，率先为原厂制造的自动驾驶卡车开发基于人工智能的虚拟驾驶员软件。Texas Ventures Acquisition III Corp（Nasdaq：TVA、TVACU、TVACW）是一家特殊目的收购公司，其资金支持来自 Yorkville Advisors Global, LP 管理的基金。Yorkville Advisors 是一家全球资产管理公司，自 2001 年成立以来已完成总价值超过 90 亿美元的交易。双方今日宣布，已签署最终业务合并协议。交易完成后，合并后的公司将继续以 PlusAI 名义运营。
此次交易正值 PlusAI 商业化进程加速之际。目前，PlusAI 正与 Ryder 和 International 在美国德克萨斯州运营自动驾驶货运线路，并与 TRATON、Hyundai、IVECO 等全球卡车制造商合作，推进搭载 SuperDrive™ 的原厂自动驾驶卡车商业化，目标于 2027 年正式推出。PlusAI 已通过 HyperFoundry 平台实现 2,500 万美元收入，并计划在 2026 年实现总计 4,000 万至 5,000 万美元的签约收入。
PlusAI 联合创始人兼首席执行官 David Liu 表示：“此次交易印证了 PlusAI 在过去一年中取得的一系列重要执行成果和运营里程碑。目前，我们正在美国德克萨斯州运营自动驾驶货运线路，不断扩大与整车制造商的合作关系，并成功将过去十年积累的专有数据、模型和仿真能力实现商业化。HyperFoundry 已经开始产生收入，而 SuperDrive 正朝着 2027 年商业化推出的目标推进。我们相信，近期收入、资本效率较高的软件商业模式，以及大规模部署自动驾驶卡车的清晰路径，将使 PlusAI 具备独特的长期增长优势。”
Texas Ventures III 首席执行官 Troy Rillo 表示：“PlusAI 是自动驾驶领域的领先企业，并具备提供领先解决方案、推动自动驾驶卡车真正实现商业化的能力。PlusAI 目前已经产生实际收入，同时拥有可信的大规模部署路径，并保持高度自律和较高的资本效率。我们通过在本次交易中投入资金，体现了对公司的信心。我们很高兴能与 David 及其团队合作，推动 PlusAI 进入公开资本市场。”
PlusAI：具有吸引力的 Physical AI 投资机会
当前已有收入，未来布局自动驾驶：HyperFoundry 目前已开始将 PlusAI 的专有 Physical AI 资产商业化，年初至今已实现 2,500 万美元收入，并计划在 2026 年全年实现 4,000 万至 5,000 万美元签约收入。与此同时，SuperDrive 将通过持续性的 Driver-as-a-Service 商业模式提供长期增长空间，目标于 2027 年实现商业化。
已经验证的自动驾驶技术，并正在商业货运中实际运行：SuperDrive 已经与 Ryder 和 International 在美国德克萨斯州执行商业货运任务，为其技术提供真实道路环境下的验证和运营数据。
资本效率较高、由整车厂主导的商业化模式：PlusAI 与 TRATON、Hyundai 和 IVECO 合作，通过现有制造、销售和服务渠道部署原厂制造的自动驾驶卡车。
面向庞大的市场机会：自动驾驶卡车有望应对驾驶员短缺、人工成本上升以及货运需求增长等问题，同时提高车辆利用率和车队盈利能力。
严格的运营执行和 AI 原生成本结构：PlusAI 是一家以软件为核心的公司，采用 AI 原生运营模式，并保持严格的费用管理体系。
交易结构与战略协同
此次交易给予 PlusAI 8 亿美元的交易前股权估值。交易可获得最高约 3 亿美元资金支持，其中包括超过 6,000 万美元已完全承诺的融资，以及 Texas Ventures Acquisition III 信托账户中约 2.36 亿美元的资金。已承诺融资包括由 Yorkville Advisors 管理的基金提供的大额资金承诺，以及新投资者和现有投资者的资金投入。
上述已承诺融资将满足最终业务合并协议规定的最低现金交割条件，并预计为 PlusAI 执行商业化路线图提供资金支持，使公司拥有足够资金运营至 2027 年。该交易结构将显著降低交易执行风险，使 PlusAI 能够继续专注于与整车制造商的技术整合、实现商业化里程碑，以及按计划于 2027 年推出搭载 SuperDrive 的原厂自动驾驶卡车。
交易完成后，PlusAI 现有股东、Texas Ventures III 的发起人以及内部人士将受到股份锁定协议约束。此次交易已获得 PlusAI 和 Texas Ventures III 双方董事会一致批准，预计将在 2026 年完成，但仍需满足惯常的交易交割条件。交易完成后，合并后的公司将继续以 PlusAI 名义运营。
交易顾问
Cohen & Company Securities, LLC 旗下的 Cohen & Company Capital Markets 担任 PlusAI 的独家财务顾问、首席资本市场顾问及唯一配售代理。Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, P.C. 担任 PlusAI 的法律顾问。DLA Piper LLP (US) 担任 Texas Ventures Acquisition III Corp 的法律顾问。Lowenstein Sandler LLP 担任 Cohen & Company Capital Markets 的法律顾问。