- Dronamics 设计并制造远程无人机，其应用领域涵盖商业货运、国家安全、关键矿产勘探以及主权航空航天。
- 公司历时 12 年开发出大型无人机平台，并已获得欧盟（EU）无人机航空运营许可证以及国际航空运输协会（IATA）/国际民航组织（ICAO）代码，为实现商业化规模扩张奠定了基础。
- 通过与 Hellmann Worldwide Logistics、HENSOLDT、Xcalibur Smart Mapping 和 Asia Air Survey 等行业资深企业建立战略合作关系，Dronamics 汇聚了业内成熟的参与方，共同推动其商业化进程及国际化扩张。
- 交易隐含的备考企业价值约为 5 亿美元；Dronamics 现有股东预计将把其持有的 100% 股权全部转入新主体。
- 在扣除各项交易费用，并考虑股东赎回情况及 PIPE（私募股权投资于上市公司）认购承诺后，通过 PIPE 融资以及 GPAT 信托账户中留存的现金，预计在交易完成时可为 Dronamics 提供约 1 亿美元的净现金收益。
2026年11月4日，专注于货运物流、国防及其他关键任务应用的远程无人机系统开发与运营商Dronamics Group Limited与上市特殊目的收购公司GP-Act III Acquisition Corp.（纳斯达克股票代码：GPAT）今日联合宣布，双方已就拟议业务合并交易签署最终业务合并协议（BCA）。
拟议交易完成后，合并后公司预计将在纳斯达克证券交易所上市。此次交易募集的资金计划用于扩大Dronamics旗下Black Swan无人机的生产规模、加快商业化运营，并支持公司在自主物流、国家安全、关键矿产勘探及自主航空航天领域的业务增长。
Dronamics是欧洲首家获得运营许可的货运无人机航空公司，已取得国际航空运输协会（IATA）和国际民用航空组织（ICAO）颁发的国际航空公司识别代码。
交易概况
根据业务合并协议，Dronamics的交易前完全稀释股权估值为4亿美元，对应的预计备考企业价值约为5亿美元。Dronamics现有股东预计将把所持100%的股权转换为合并后公司的股份。
此次拟议交易计划通过私募股权投资（PIPE）融资，以及GPAT信托账户中剩余的现金，在扣除全部交易费用后，于交割时为Dronamics提供约1亿美元的净现金收入。实际融资金额将取决于GPAT股东的股份赎回情况以及PIPE投资者的最终出资承诺。
根据业务合并协议，交易还设有最低现金交割条件，要求在扣除全部交易费用后，至少有2,500万美元现金注入Dronamics的资产负债表，具体安排以协议规定的条款和条件为准。作为整体融资计划的一部分，GPAT的联合发起人及Dronamics部分现有投资者已签署可转换贷款融资安排，其中部分资金已经到位。
与此同时，Dronamics与GPAT正在与机构投资者及部分战略合作伙伴进行洽谈，探讨其参与潜在PIPE融资的可能性。如果最终达成具有法律约束力的融资承诺，相关信息将根据适用要求，在GPAT向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件中披露。
此次拟议交易已获得GPAT和Dronamics董事会批准，预计于2027年上半年完成。交易完成仍需满足多项条件，包括获得GPAT股东批准、取得必要的监管及其他相关批准，以及满足或在适用情况下豁免业务合并协议规定的其他交割条件，其中包括最低现金要求。
业务亮点
Dronamics旗下Black Swan是一款远程固定翼无人机，属于北约三级（NATO Class III）无人机系统，专为执行多种不同任务而设计。除Black Swan之外，Dronamics还在开发Black Cygnet战术无人机平台。这是一款体型更小、续航时间较长的北约一级（NATO Class I）无人机，主要面向民防和国家安全任务。
在国防领域，Dronamics与HENSOLDT建立合作关系，重点开发无人空中预警（AEW）平台，以满足欧洲国防支出增加背景下，对欧洲本土制造军事技术日益增长的需求。在航空服务领域，Dronamics与Xcalibur Smart Mapping合作，利用航空地球物理勘探技术开展关键矿产资源勘查。此外，公司还与Asia Air Survey建立合作关系，共同开发地理空间测绘及民防应用。Asia Air Survey同时也是Dronamics的战略投资者。
管理层评论
Dronamics联合创始人兼总裁Svilen Rangelov表示：
“此次业务合并协议的签署，是Dronamics为下一阶段增长做好准备的重要里程碑。我们相信，Black Swan结合了远程飞行能力、可观的有效载荷能力，以及在货运物流、国家安全和其他关键任务应用中实现良好运营经济性的潜力，有望在自主航空领域开创一个全新的市场类别。此次与GPAT的拟议交易及纳斯达克上市计划，将有助于我们加快商业化进程、扩大制造产能，并在美国及其他市场启动运营。”
GP-Act III Acquisition Corp.首席执行官Antonio Bonchristiano表示：
“Dronamics开发了一款具有差异化优势的大型无人机平台，其应用覆盖货运物流、国防和航空测绘等多个领域。我们对公司的信心来自Black Swan的多任务能力、Dronamics与成熟行业合作伙伴建立的业务关系，以及这一平台在全球范围内扩大应用规模的机会。随着业务合并协议正式签署，我们期待与Svilen及Dronamics团队合作，推动交易顺利完成，并支持公司进入下一阶段的发展。”
交易顾问
- Cantor Fitzgerald & Co.担任GPAT首次公开募股（IPO）的承销商。
- Lazard担任Dronamics的财务顾问。
- Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP担任GPAT的美国法律顾问。
- Paul Hastings LLP担任Dronamics的美国法律顾问。
关于Dronamics
Dronamics是一家自主航空技术公司，主要设计和制造面向货运物流、国家安全、关键矿产勘探及自主航空航天领域的无人机系统。公司成立于2014年，总部位于保加利亚Sofia。Dronamics采用垂直整合的业务模式，覆盖研发、制造、飞机租赁及航空运营等多个环节。
关于GP-Act III Acquisition
GP-Act III Acquisition Corp.（纳斯达克股票代码：GPAT）是一家特殊目的收购公司（SPAC），也称为空白支票公司。该公司成立的目的是通过合并、股份交换、资产收购、股份购买、企业重组或其他类似业务合并交易，与一家或多家目标企业实现业务整合。