2026年10月26日，专注于开发肥胖症及相关心脏代谢疾病创新口服疗法的临床阶段生物制药公司 Corxel Pharmaceuticals, Inc.（“Corxel US”）与纳斯达克上市的特殊目的收购公司 Amanat Acquisition Corp（Nasdaq：AMAN）今日宣布，双方已签署最终业务合并协议。
拟议交易完成后，Corxel US 将成为合并后上市公司的全资子公司。合并后的上市公司预计将采用新名称，其普通股将在纳斯达克资本市场以新的股票代码上市。新公司名称及股票代码将在交易完成前公布。Corxel US 现有管理团队预计将继续负责公司的经营管理，同时，公司正在物色一名常驻美国的首席执行官。合并后的上市公司预计将在交易完成前或完成时聘任新的首席执行官。
除 Amanat 信托账户中持有的约7,500万美元资金外，本次交易还包括一项同步进行、获得超额认购的上市公司私募股权融资（PIPE）。该融资已获得投资者认购承诺，预计募集总额约为3亿美元，具体金额可能根据下文所述的调减机制进行调整。
参与 PIPE 融资的新老投资者包括 RTW Investments、New Enterprise Associates（NEA）、SR One、Mirae Asset Capital Life Science、HBM Healthcare Investments (Cayman) Ltd.、Nantahala Capital、Coastlands Capital、LifeSci Venture Partners、Invus、TCGX、RA Capital Management、Propel Bio、SilverArc Capital，以及一家大型医疗保健共同基金。
部分投资者可能获得预付认股权证，以代替普通股，其认购价格为每股发行价格减去行权时应支付的行权价格。在满足特定条件的情况下，PIPE 投资者还可以在股东大会召开前，通过公开市场或私下协商交易购买 Amanat 股票，并选择不赎回所购股票，从而按一比一的比例减少各自的 PIPE 认购义务，同时相应调减其在 PIPE 融资中的认购金额。
Corxel Group 执行董事兼首席执行官 Sandy Mou 表示：“此次交易是 Corxel Group 企业发展历程中的又一个重要里程碑，也反映了我们在建立具有全球竞争力的心脏代谢疾病药物研发管线方面取得的重大进展。Corxel Group 自成立以来始终坚信，我们最具潜力的研发项目应当获得充分的关注和资源，以释放其全部潜力。我们相信，拟议中的业务合并将标志着 Corxel US 向独立上市公司的转变，使其能够凭借更高的市场知名度和更广泛的公开资本市场融资渠道，推进长期增长战略。”
Corxel US 首席财务官 Kevin Xie 博士补充道：“此次交易是将 Corxel US 打造成为一家专注于肥胖症治疗的上市生物制药公司的重要一步，将为公司提供推进 CX11 全球关键性临床开发所需的资金实力和战略灵活性。我们相信，CX11 在多项临床研究中表现出的减重效果和良好耐受性，使其有望成为具有差异化优势的下一代口服 GLP-1 疗法。在完成 II 期临床试验结束会议后，我们已与美国食品药品监督管理局（FDA）就 CX11 的监管审批路径及 III 期临床试验设计的关键要素达成一致，目前正准备推进 CX11 的全球关键性 III 期临床试验。CX11 与 CX12 将共同构成公司口服肥胖症药物产品组合的基础，旨在为全球广泛的患者群体带来切实的治疗获益。”
Amanat 首席执行官兼董事 Pavan Cheruvu 医学博士表示：“我们成立 Amanat 的初衷，是寻找能够受益于管理团队在企业运营、临床开发和资本市场方面经验的优质医疗保健企业。我们认为，Corxel US 拥有经验丰富的全球研发团队、一项获得大量临床数据支持且已进入后期开发阶段的口服 GLP-1 药物项目，该项目具有良好的耐受性和明确的监管审批路径，同时还拥有一项处于早期开发阶段的口服胰淀素药物项目。我们相信，拟议交易能够提供推进这些研发项目所需的资源和上市公司平台，并为患者和股东创造长期价值。”
构建具有差异化优势的口服肥胖症药物产品组合
Corxel US 正在推进一系列口服候选药物的研发，旨在解决现有注射及口服肥胖症治疗药物的主要局限，让更多患者能够获得有效、便捷且适合大规模应用的治疗方案。
公司的主要候选药物 CX11 是一种每日服用一次的在研口服小分子胰高血糖素样肽-1受体激动剂（GLP-1 RA），主要用于治疗肥胖症、2型糖尿病及相关心脏代谢疾病。CX11 已在美国和亚洲开展了广泛的临床研究，结果显示出具有临床意义的减重效果和总体良好的耐受性。
在美国开展的一项针对肥胖症的 II 期临床试验中，按照疗效估计目标进行分析，CX11 在第36周实现了最高11.5%的平均体重降幅。在整个36周双盲治疗期间，CX11 还表现出总体良好的胃肠道耐受性和安全性。
在 CX11 各剂量组中，恶心发生率为33%至34%，呕吐发生率为12%至16%，腹泻发生率为4%至12%，便秘发生率为2%至12%。最常见的不良事件与胃肠道有关，严重程度通常为轻度至中度。试验中未报告严重的恶心、呕吐、腹泻或便秘病例。
胃肠道不良事件主要发生在剂量递增阶段，并在维持治疗阶段逐渐减轻。因胃肠道不良事件导致的总体停药率为5.0%。
在完成 II 期临床试验结束会议后，Corxel US 已与 FDA 就 CX11 的监管审批路径及 III 期临床试验设计的关键要素达成一致，并计划推进 CX11 的全球 III 期临床开发。
目前，一项评估 CX11 更高剂量的 Ib 期临床研究正在进行中，预计将在2027年上半年提供更多临床数据。该研究旨在根据迄今观察到的药代动力学特征和耐受性表现，探索 CX11 进一步提高疗效的潜力。
Corxel US 还在开发 CX12，这是一种在研口服小分子胰淀素受体激动剂（Amylin Receptor Agonist）。目前，公司正在评估多个领先候选化合物，并开展支持研究性新药申请（IND）所需的相关工作，目标是在2027年上半年提交 CX12 的 IND 申请。
交易概况
拟议中的业务合并及同步进行的 PIPE 融资预计将为合并后的公司带来约3.77亿美元的募集资金总额，该金额尚未扣除交易费用，并假设 Amanat 股东不赎回任何股份。
此次交易预计产生的净收益将为公司提供足以支持其运营至2029年的资金，并用于资助 CX11 针对肥胖症的全球 III 期临床开发项目。
Corxel US 目前的母公司 Corxel Pharmaceuticals Limited（以下简称“Corxel Group”）预计将以普通股和预付认股权证的形式，获得合并后上市公司的股权对价。
本次交易的范围严格限定于 Corxel US，以及最终业务合并协议中列明的肥胖症相关业务和资产。
Corxel US 目前隶属于规模更大的 Corxel Group。Corxel US 以外的其他 Corxel Group 实体及资产，包括 Corxel HK，以及 Corxel HK 旗下处于临床开发阶段、用于治疗急性缺血性脑卒中的 JX10 项目，均不包含在此次交易中，也不会纳入合并后的上市公司。
Corxel US 和 Amanat 的董事会均已批准拟议交易。交易预计于2027年上半年完成，但仍须满足惯常交割条件，包括获得 Amanat 股东批准、取得 Corxel US 及 Corxel Group 相关利益方的必要批准、相关注册声明生效、满足纳斯达克上市要求，以及取得所有必要的监管批准等。
交易顾问
Leerink Partners 担任此次 PIPE 融资的牵头配售代理，Evercore ISI、Guggenheim Securities、Cantor 和 LifeSci Capital 担任配售代理。Leerink Partners 同时担任 Amanat 的资本市场顾问。
Cooley LLP 担任 Corxel US 和 Corxel Group 的法律顾问，Goodwin Procter LLP 担任 Amanat 的法律顾问，Latham & Watkins LLP 担任配售代理的法律顾问。
关于 Corxel US
Corxel US 是一家处于临床开发阶段的生物制药公司，专注于开发治疗肥胖症及相关心脏代谢疾病的创新口服药物。
公司的主要候选药物 CX11 是一种每日服用一次的在研口服小分子 GLP-1 受体激动剂，已在美国完成 II 期临床开发，并在亚洲完成 III 期临床开发，研究结果显示出具有临床意义的减重效果和总体良好的耐受性。
在完成 II 期临床试验结束会议后，Corxel US 已与 FDA 就 CX11 的监管审批路径及 III 期临床试验设计的关键要素达成一致。
此外，Corxel US 正在推进 CX12 的研发，这是一种目前处于临床前开发阶段的在研口服小分子胰淀素受体激动剂。
Corxel US 目前隶属于 Corxel Group，Corxel US 与 Corxel HK 是该集团旗下的两个独立实体。
此次与 Amanat 的交易仅涉及 Corxel US，以及最终交易文件中明确列出的肥胖症相关业务和资产。Corxel HK、JX10 及 Corxel US 以外的其他资产均不属于此次交易范围。
关于 Amanat Acquisition Corp
Amanat Acquisition Corp 是一家以开曼群岛豁免公司形式注册成立的空白支票公司，旨在通过合并、企业整合、股份交换、资产收购、股份购买、资本重组、企业重组或类似业务合并交易，实现企业收购目标。
Amanat 计划重点寻找医疗保健及相关行业的投资机会，尤其关注能够受益于其管理团队和董事会经验与专业能力的企业。
Amanat 由 Amanat Sponsor Holdings LLC 发起设立，管理团队包括董事会主席 Sandeep C. Kulkarni 医学博士、董事兼首席执行官 Pavan Cheruvu 医学博士，以及首席财务官 Nicholas Fernandez。
Amanat 董事会还包括 Brad Middlekauff、Patrick Crutcher 和 Rakhi Kumar。他们在生物技术投资、企业创建、财务管理、公司治理、业务开发及资本市场等领域拥有丰富经验。