2026年11月2日，先进核能技术开发公司Nuclea Energy Inc.与特殊目的收购公司NorthStrive Acquisition Corp I（纳斯达克股票代码：NSAI、NSAIU、NSAIW、NSAIR，以下简称“NSAC I”）今日联合宣布，双方已签署最终业务合并协议（Business Combination Agreement）。根据协议，如果拟议交易顺利完成，Nuclea将成为一家上市公司。
拟议交易完成后，NSAC I预计将更名为Nuclea-X Inc.（以下简称“合并后公司”），并在纳斯达克证券交易所上市。此次交易对Nuclea的隐含企业价值为3.5亿美元，最终估值可能根据交割时的具体情况进行调整。
Nuclea Energy Inc.总部位于加拿大安大略省Mississauga，是一家专注于先进核能技术开发的企业，致力于提供清洁、可靠的能源。公司的旗舰创新产品是Morpheus微型模块化反应堆（Micro Modular Reactor，MMR），这是一种采用铅冷却、石墨慢化技术的核反应堆系统，能够在工厂完成制造并运输至使用地点，发电容量可从3.5兆瓦扩展至50兆瓦。
通过正在推进的Moltex收购交易，Nuclea计划率先发展闭式核燃料循环业务。公司拟将其专有的WATSS乏核燃料回收技术，与包括稳定盐反应堆废料焚烧型小型模块化反应堆（Stable Salt Reactor-Wasteburner，SSR-W SMR）和Morpheus在内的多元化反应堆产品组合相结合，推动可持续核废料回收利用及下一代零排放发电技术在全球范围内实现商业化。
此次拟议交易的完成取决于多项交割条件得到满足或豁免，包括NSAC I和Nuclea股东批准交易、美国证券交易委员会（SEC）宣布Form S-4注册声明生效，以及合并后公司获得纳斯达克上市批准等常规条件。
此外，交易还需满足其他条件，包括完成Moltex收购交易（其中包括通过英国《2021年国家安全与投资法》规定的审查，取得必要的出口管制许可证及其他政府授权）、行使异议股东权利的Nuclea股份比例不超过5%，以及满足最低现金要求。
Nuclea首席执行官Josef Freundorfer表示：
“此次交易是Nuclea发展历程中的一个重要里程碑。我们相信，通过与NSAC I合并获得上市公司平台和资本支持，将有助于加快Morpheus反应堆的研发，并通过正在推进的Moltex收购交易，率先建立闭式核燃料循环业务。我们认为，Nuclea具备独特优势，能够为数据中心及其他能源密集型行业提供其日益需要的可持续、零排放电力。”
NSAC I首席执行官Michel Tamer表示：
“我们一直致力于寻找服务于工业及关键供应链等高增长市场、同时有潜力为股东创造长期价值的企业。”NorthStrive Acquisition Corp I首席执行官兼NorthStrive Companies并购业务负责人Michel Tamer表示，“我们相信，Nuclea的先进核能技术及正在推进的核燃料回收业务收购，符合我们的投资目标，也体现了NorthStrive一贯的投资理念。”
交易概况
根据业务合并协议，NSAC I将注销其作为开曼群岛豁免公司的注册，并依据加拿大《商业公司法》（Canada Business Corporations Act）迁册至加拿大。随后，Nuclea将根据不列颠哥伦比亚省《商业公司法》（Business Corporations Act）与NSAC I的一家全资子公司合并，合并后的实体将成为合并后公司的全资子公司。
Nuclea股东将获得合并后公司的A类股份，每股估值为10.00美元。
股东获得的股份数量将以Nuclea的3.5亿美元估值为基础，并根据以下因素进行调整：扣除Nuclea在交易交割时的债务及双方约定的其他类债务项目，以及Nuclea超过150万美元的交易费用；加上Nuclea在交割时持有的现金（不包括过桥融资所得款项），以及NSAC I超过150万美元的交易费用。此外，还需扣除拟向Nuclea一家顾问机构发行的500,000股A类股份。
Nuclea现有的未行权期权将转换为合并后公司的期权。
此外，Nuclea股东还将合计获得5,000,000股A类业绩对赌股份（Class A Earnout Shares）、5,000,000股B类业绩对赌股份（Class B Earnout Shares），以及5,000,000股C类业绩对赌股份（Class C Earnout Shares）。
这些股份最初不具有投票权或经济权益。如果合并后公司在交易完成后的四年内实现以下相应里程碑，相关股份将转换为可公开交易的合并后公司A类股份：
- A类业绩对赌股份： 合并后公司的熔盐反应堆达到临界状态，或使用回收核燃料实现核临界。
- B类业绩对赌股份： 合并后公司获得核监管机构对示范核设施建设许可证或建设许可的受理认可。
- C类业绩对赌股份： 合并后公司获得至少1亿美元的赠款、政府资金支持（包括政府贷款），或其他不会稀释股东权益的项目融资批准。
Nuclea和NSAC I的董事会均已一致批准此次拟议交易。
持有Nuclea至少66又2/3%股份的股东（包括Sagar Sanghera和Vinayak Ashok Gunda）已签署投票协议，承诺支持此次交易。与此同时，NSAC I的发起人NorthStrive Sponsor I LLC以及Sinamor LLC，已与NSAC I和Nuclea签署支持协议。Sinamor LLC还与NSAC I及其发起人签署了证券购买协议，将收购NSAC I的B类普通股。
交易完成后，合并后公司预计将继续由Nuclea现有管理团队领导，其中Josef Freundorfer将担任首席执行官，Sagar Sanghera将担任执行董事长。
此次拟议交易预计于2027年上半年完成，具体取决于上述交割条件是否得到满足或豁免。
交易顾问
D. Boral Capital LLC（D. Boral）担任NorthStrive Acquisition Corp I的财务及资本市场顾问。
Sichenzia Ross Ference Carmel LLP担任NSAC I的美国法律顾问，Carey Olsen担任其开曼群岛法律顾问，Cozen O'Connor LLP担任其加拿大法律顾问。
Houlihan Capital, LLC于2026年10月29日向NSAC I董事会出具了公平性意见书（Fairness Opinion）。
Mintz LLP担任Nuclea的法律顾问，Panthers Capital Management LLC担任Nuclea的顾问。
NorthStrive Companies Inc.担任NSAC I的商业及并购顾问，GB Capital Ltd.担任NSAC I的财务顾问。