2020年7月13日，特殊目的收购公司Haymaker Acquisition Corp. II（纳斯达克股票代码：HYAC）与以色列控股公司ARKO Holdings Ltd.（TASE：ARKO）和GPM Investments, LLC今天宣布，他们已就企业合并达成意向书（“ LOI”）。 该业务合并将使GPM和Arko都与Haymaker合并，并带来100％的GPM和Arko合并； 目前，Arko拥有GPM 68％的股份，其余32％由Davidson Kempner Capital Management LP，Ares Management Corporation管理的基金以及Harvest Partners SCF，L.P.持有。
2020年9月9日，特殊目的收购公司上市公司Haymaker Acquisition Corp. II（纳斯达克股票代码：HYAC）、以色列上市公开控股公司ARKO Holdings Ltd.（TASE:ARKO），后者主要资产是GPM（GPM Investments, LLC）的控股权，今天宣布，他们与某些其他关联方已达成最终协议企业合并，尚待股东批准。 该交易预计将于2020年第四季度完成，交易完成后，合并后的公司预计将在纳斯达克股票交易所上市，股票代码为ARKO。
GPM是美国第七大便利店连锁店，截至2011年6月30日，其门店数量已从2011年的320家增加到1,393家，分布在23个州，包括1,266家公司运营的商店和127家其他商店 汽油。 该公司分为三个部分：零售，包括向零售消费者的燃料和商品销售；以及 批发，为第三方经销商和寄售代理提供燃料； GPM Petroleum，为公司的商店以及批发商和大宗采购商提供燃料。
预计合并后的公司将拥有约14亿美元的股票市值。 预期的企业总价值，大约是GPM预计在2020年第四季度初完成的对Empire Petroleum即将进行的收购的形式，预计约为20亿美元，约为GPM 2021E备考经调整EBITDA的9倍。
拟议交易的重点：
- 通过收购，该公司已成长为美国第七大便利店连锁店，在23个州拥有1,266个公司运营的地点（不包括正在进行的收购）和127个供油地点。在过去的七年中，公司的门店数量增加了约4.4倍。
- 公司预计，从2016年到2020E，调整后的EBITDA将以28％-29％的复合年增长率（CAGR）增长。
- 便利店行业已显示出长期增长，并且仍然高度分散。 自2007年以来，该行业的复合年增长率为3.4％。 排名前10位的公司控制着美国不到20％的门店，为未来的增长提供了重要机会。
- 在最近几个月的Covid-19大流行期间，随着消费者将购物方式从其他渠道转移到便利店，公司的增长加速了。
- 合并后的公司将由GPM当前的管理团队领导，该团队在Arko和GPM首席执行官Arie Kotler等行业和公共市场领域拥有丰富的经验。 Arko和GPM还将受益于Haymaker在财富500强公司中的投资和运营经验，特别是在消费者和酒店业。
本文不作为投资依据。