2026年7月31日，地理空间情报及人工智能技术公司Space-Eyes, Inc.宣布，与特殊目的收购公司McKinley Acquisition Corp.（纳斯达克：MKLY）签署最终业务合并协议。该交易已获得双方董事会一致批准，预计于2026年第四季度完成，交易完成后，合并公司将继续使用Space-Eyes, Inc.这一名称，其普通股计划在纳斯达克证券交易所上市，股票代码为“CUAS”。
公司业务与核心技术
Space-Eyes是一家美国地理空间情报和技术公司，主要面向国防、安全及企业客户，利用人工智能、多传感器融合和太空基础设施，为高风险环境提供实时态势感知与自主控制能力。公司的业务覆盖反无人机、海事监控、边境安全、灾害监测、野火探测以及卫星指挥与控制等领域。
在反无人机系统方面，Space-Eyes提供由人工智能驱动、兼容不同传感器的C-UAS平台，可对关键基础设施、军事基地、边境及大型活动场所周边的未经授权或具有敌意的无人机进行探测、跟踪、识别和处置。
该平台以Space-Eyes自主开发的CATE AI融合引擎为核心，能够将雷达、射频、光电与红外设备以及卫星数据整合为统一、可直接用于决策的空域态势图。由于系统不依赖特定传感器，客户可以在现有设备基础上直接部署，从而缩短采购和实际应用周期。
CATE AI同时也是Space-Eyes地理空间情报平台的技术基础。该平台融合卫星及其他多源传感器数据，为政府和企业客户提供覆盖陆地、海洋和空域的实时态势信息。公司由此形成了可重复扩展的商业模式，即以同一套人工智能核心技术向反无人机、海事态势感知、野火探测和卫星指挥控制等多个领域延伸，并进一步扩大现有客户的应用范围。
Space-Eyes目前正从原型部署阶段转向大规模、单一来源的生产合同，预计这将加快客户采购速度，提高合同规模，并增强项目的长期稳定性。
市场前景与管理层观点
Space-Eyes认为，在人工智能国防系统需求增长、卫星部署规模扩大，以及国防和企业客户对高频、多传感器数据需求上升的推动下，地理空间情报及反无人机系统市场有望继续快速发展。
Space-Eyes创始人兼首席执行官Jatin Bains表示，面对日益复杂且难以预测的环境，全球对实时情报的需求比以往任何时候都更加迫切。Space-Eyes过去20年持续积累技术、合作伙伴关系和实际运营能力，本次交易将为公司提供加速增长所需的资本与战略基础，帮助其扩大客户部署规模，并改变全球管理风险的方式。
McKinley Acquisition Corp.首席执行官Peter Wright表示，自主防御已成为受到投资者和市场高度关注的长期趋势。凭借高度可扩展、资本效率较高的技术，以及获得大型合同的能力，Space-Eyes具备推动内生增长和并购扩张，并在上市后持续发展的条件。
Space-Eyes战略顾问Eric Trump表示，公司正在开发的技术对美国国家安全至关重要。他很高兴能够参与这一任务，推动人工智能与多源数据无缝整合，为实时情报分析和下一代自主防御系统提供支持。
交易估值与融资安排
在假设McKinley信托账户资金未发生赎回，并计入PIPE融资首期500万美元投资的情况下，本次交易对Space-Eyes的预计合并后股权估值为6.38亿美元，对应企业价值约3.70亿美元。
McKinley已经为本次交易安排最高7,500万美元的PIPE融资。其中，首期500万美元将在双方提交与业务合并有关的Form S-4注册声明后投入，其余最高7,000万美元将在满足相关条件后分批完成。
Clear Street LLC担任本次交易的首席顾问及配售代理，Alexander Capital担任联合顾问及配售代理。
PIPE融资具体条款
2026年7月30日，Space-Eyes、McKinley与部分投资者签署了一份总额最高7,500万美元的证券购买协议。
根据协议，首轮交割将发行500万美元的高级有担保可转换票据，并在业务合并注册声明提交后实施。首期融资款将存入受控账户，在满足约定条件后方可释放。后续交割中，Space-Eyes还可发行最高7,000万美元的高级有担保可转换票据及认股权证。
后续融资完成时，Space-Eyes须向投资者发行一定数量的普通股，数量相当于合并完成后McKinley已发行普通股的9.9%。投资者可使用这些股份履行票据项下的股份交付义务；未用于履行相关义务的股份将在票据到期时退还。
可转换票据年利率为10%，到期日为2031年。认股权证的初始行权价格为每股12美元，并可根据协议条款进行调整。
票据包含多项肯定性和限制性契约，包括对新增债务、资产抵押、投资、利润分配、资产转让及关联方交易的限制，同时要求公司维持最低流动性水平。