2026年8月25日，航空航天与国防公司 Ursa Major Technologies, Inc. 今日宣布，公司已与特殊目的收购公司 Bleichroeder Acquisition Corp. III（Nasdaq：BCCQU）签署最终业务合并协议。Ursa Major 主要开发高超音速系统、固体火箭发动机及太空机动系统。Bleichroeder Acquisition Corp. III 由 Inflection Point Asset Management 管理团队领导并提供支持，未来将更名为 Inflection Point Mach X Bleichroeder Corp.（Nasdaq：IPXX）。
交易完成后，Ursa Major 将成为一家公开上市的关键企业，重点解决高超音速技术和固体火箭发动机制造领域最紧迫的国防需求。
合并后的公司预计将在交易完成后登陆纳斯达克，交易预计于2027年第一季度完成。
交易亮点
- 本次交易对应的投前股权估值约为16亿美元，交易完成后的股权估值约为23亿美元。
- 本次交易已获得至少3.5亿美元的 PIPE（上市公司私募投资）认购承诺，其中约1.1亿美元将在业务合并协议签署时完成出资。
- 此次 PIPE 投资由 Inflection Point 牵头，参与者包括新的机构投资者以及 Ursa Major 现有投资者，其中包括 XN。
- 根据赎回情况，Ursa Major 还可能获得最高3.45亿美元的额外资金。
- 本次交易募集的资金预计将用于加快 Ursa Major 已验证生产能力的扩张，涵盖固体火箭发动机、HAVOC 导弹系统、液体高超音速发动机以及太空机动系统，从而帮助公司以更大的规模和更快的速度向客户交付关键系统。
- Ursa Major 与 Bleichroeder 的董事会均已一致批准此次交易。交易预计于2027年第一季度完成，但仍需获得股东及监管机构批准，并满足其他惯常交割条件。
此次交易标志着 Ursa Major 进入新的发展阶段。过去十余年，公司持续投入建设推进技术、灵活的制造基础设施，以及安全、质量和认证体系，为可靠、大规模生产关键国防能力奠定了基础。此次获得的资金将帮助 Ursa Major 在客户需求不断增长的背景下扩大产能，同时进一步增强美国国防工业基础。
Ursa Major 首席执行官 Chris Spagnoletti 表示：“威慑能力取决于能否以可靠、安全且规模化的方式制造所需产品。过去11年来，Ursa Major 一直专注于实现这一目标背后的基础工作，包括推进系统、制造、测试、认证和飞行验证。本次交易将帮助我们把这些积累转化为客户真正需要的生产能力。成为上市公司也与我们对透明度和问责制的高标准相一致，并将增强我们长期、负责任地为作战人员提供产品和服务的能力。”
Ursa Major 成立于2015年。在向完整导弹系统领域拓展之前，公司用了十多年时间建立推进技术、制造体系，以及安全与认证方面的严格标准，以确保产品能够实现可靠、安全的大规模生产。此前，Ursa Major 已通过私募市场累计融资约3.8亿美元，并将这些资金投入经过飞行验证的系统、生产基础设施，以及服务于安全要求极高的国家安全项目所需的相关能力。
截至目前，公司已经完成超过5,500次地面测试，累计测试时间达到14万秒，其发动机已为十余次成功的高超音速任务提供动力。Ursa Major 在六处设施拥有超过360名员工，并拥有近500英亩的一体化设计、制造和测试基础设施。
Inflection Point 董事长兼创始人 Michael Blitzer 表示：“在市场需求加速增长至今天这一前所未有的水平之前，Ursa Major 已用了十多年时间建设并验证自身技术、飞行记录以及先进制造体系。技术成熟度、制造准备程度与快速扩大的市场需求同时具备，这样的组合十分罕见，也促成了由 Inflection Point 牵头、规模在历史上都相当突出的 PIPE 融资。”
他补充道：“这笔资金并不是用于支持一个停留在概念阶段的项目，而是用于扩大已经得到验证的技术和生产能力，以满足美国国家安全领域最紧迫、资金投入最充足的一些重点需求。我们相信，Ursa Major 具备成为下一代标志性国家安全企业之一的条件，我们也很荣幸能够在其进入公开资本市场的过程中成为合作伙伴。”
Ursa Major 的项目覆盖固体火箭发动机、高超音速技术以及太空机动系统。
在固体火箭发动机领域，公司正根据一项新的1,000万美元合同，推进美国海军 MK 104 设计的关键设计评审和静态点火测试。该项目是在公司此前参与 MK 104 Dual Thrust Rocket Motor 第二供应商项目的基础上进一步开展的。
在高超音速领域，Ursa Major 的 Hadley 发动机为美国 Department of War 的高超音速试验平台提供动力，目前已经支持超过10次成功任务。
此外，公司还曾担任 Air Force Research Laboratory 的 Affordable Rapid Missile Demonstrator（ARMD）项目主承包商和飞行器集成商，该项目采用 Ursa Major 的 Draper 液体火箭发动机，并已完成两次成功飞行。这些测试验证了推进及系统集成模式，而这一模式也是 Ursa Major 完整高超音速一体化弹药 HAVOC Missile System 的技术基础。
Ursa Major 同时还提供太空推进能力，以支持卫星在存在竞争和威胁的太空环境中进行机动。
Inflection Point 是一家经验丰富的 SPAC 发起机构，主要寻找具有重大影响力的科技企业，帮助这些企业上市并扩大规模。其此前完成的交易包括 Intuitive Machines 和 USA Rare Earth。
由 Inflection Point 牵头的本次交易所得资金，将用于扩大 Ursa Major 在各终端市场已经建立的生产能力，使公司能够以更大的规模和更快的速度满足不断增长的客户需求。
近期获得的资金将用于扩建 Ursa Major 位于科罗拉多州 Galeton 的业务基地，将现有的固体火箭发动机测试场地扩建为大型生产园区。交易所得资金还将用于继续扩大液体发动机制造、增材制造、一体化整弹开发能力，以及满足扩大生产规模所带来的营运资金需求。
Cantor Fitzgerald & Co. 担任 Inflection Point 本次交易的主要配售代理，Moelis & Company LLC 担任联合配售代理。此外，Cantor 担任 Bleichroeder 的主要财务顾问，Moelis 则担任 Ursa Major 的独家资本市场顾问。
Latham & Watkins LLP 担任 Ursa Major 的法律顾问；White & Case LLP 担任 Inflection Point 的法律顾问；DLA Piper LLP (US) 担任 Cantor 和 Moelis 的法律顾问；Reed Smith LLP 担任 Bleichroeder 的法律顾问。
关于 Ursa Major
Ursa Major 是一家航空航天与国防公司，为高超音速系统、固体火箭发动机和太空机动系统提供经过实际飞行验证的技术与产品。公司总部位于科罗拉多州 Berthoud，并在俄亥俄州 Youngstown 设有增材制造业务。Ursa Major 利用先进生产技术和灵活的系统架构，为陆、海、空、天等各个领域开发相关系统。
公司致力于重振美国及其盟友的国防工业基础，通过加快研发、制造和飞行验证速度，在对交付速度和适应能力要求最高的领域，更快提供关键国防能力。
关于 Bleichroeder Acquisition Corp. III（Nasdaq：BCCQU）
Bleichroeder Acquisition Corp. III 将更名为 Inflection Point Mach X Bleichroeder，是一家空白支票公司，成立目的在于与一家或多家企业实施合并、企业联合、股份交换、资产收购、股份购买、重组或其他类似的业务合并交易。
关于 Inflection Point Asset Management
Inflection Point Asset Management 是一家专注于国家安全和关键基础设施企业的金融投资与交易发起机构。
通过八笔交易，Inflection Point 团队依托其承诺资本工具以及广泛的投资合作伙伴网络，已累计筹集超过100亿美元资金，并通过 PIPE、一级市场股权融资、交易融资和信贷工具等多种公开市场融资方式，为旗下企业的发展提供资金支持。
在投资组合公司上市之后，Inflection Point 还通过董事会参与企业战略制定，并主导兼并与收购，推动旗下企业成长为各自行业中的领先公司。