2022年3月22日，全球奢侈品时尚集团 Lanvin Group 和 Primavera Capital Acquisition Corporation（NYSE：PV）（“PCAC”）今天宣布，双方已达成最终业务合并协议，预计 Lanvin Group 在纽约证券交易所，股票代码为“LANV”。PCAC 是一家在纽约证券交易所上市的特殊目的收购公司，也是全球领先的投资公司 Primavera Capital Group（春华国际）的附属公司，Primavera Capital Group 管理着超过 170 亿美元的资产。
该交易对 Lanvin 集团的估值为 15 亿美元的备考企业价值，合并备考股权价值高达 19 亿美元。 通过此次业务合并，复星国际（0656.HK）（“复星国际”）于2017年成立的Lanvin Group（复朗集团、浪凡集团）预计将受益于春华国际在消费领域的广泛网络和洞察力，以及稳健的资产负债表，在其投资组合中创造长期可持续的价值，并通过进一步的收购来促进增长。
Lanvin 集团董事长兼首席执行官 Joann Cheng 女士表示：“今天的公告标志着 Lanvin 集团发展历程中的又一个里程碑。我们很高兴与 Primavera 合作，共同开启我们在欧洲、北美和亚洲的新发展篇章。近年来，我们不仅投资了著名的传统品牌，而且还与行业领先的公司建立了战略联盟，作为 Lanvin 集团的合作伙伴和共同投资者。这些合作伙伴中的每一个都有独特的资格来帮助推动增长，提高我们的业绩品牌并释放新市场的全部潜力。我们计划通过有机发展和有纪律的收购来加速我们的产品组合的增长，建立一个全球标志性奢侈时尚品牌组合，吸引广泛的客户群。Lanvin 集团不仅将这些品牌不仅在本国蓬勃发展，而且在亚洲和北美这两个世界上最大的奢侈品市场也蓬勃发展。”
PCAC 董事长、首席执行官兼首席财务官兼 Primavera 合伙人 Max Chen 先生表示：“我们一直在寻求支持具有持久全球吸引力和亚洲显着增长前景的消费领域新兴领导者。在 Lanvin 集团，我们看到一个独特的全球业务，拥有丰富的传统，一个创业管理团队，以及为新一代消费者打造奢侈品强国的差异化战略，特别是受益于亚洲奢侈品消费的激增。Lanvin Group 和 Primavera 有着共同的愿景我们期待携手合作，进一步发展 Lanvin 集团的全球平台，并推动其品牌组合的增长。”
Lanvin 集团由全球创新驱动的消费集团复星国际于 2017 年创立，旗下的传统品牌组合包括成立于 1889 年的法国历史最悠久的高级定制时装屋 Lanvin、意大利奢侈鞋履制造商 Sergio Rossi、奥地利护肤品专家 Wolford、美国标志性女装品牌 St. John Knits这五个品牌拥有超过 390 年的合并历史，不断更新其外观和感觉以保持与新一代奢侈品消费者的相关性。他们在全球范围内拥有深远的影响力，在 80 多个国家/地区拥有约 1,200 个销售点，3,600 个员工和全球 300 多家零售店。
Lanvin 集团的品牌组合涵盖多种时尚品类，并利用电子商务、线下零售和批发渠道相结合，在整个时尚周期中提供显着的增长机会以及稳定性和弹性。
品牌产品的背后是最高品质的工艺和对可持续发展的承诺，Lanvin 集团在欧洲和北美拥有六家垂直整合的生产设施，涵盖奢侈鞋履、护肤品、针织品、男装和时尚珠宝的制造，为旗下品牌赋能在各自类别中无与伦比的产品知识和研发能力。
Lanvin 集团的 ESG 政策沿用复星国际（MSCI ESG 最新评级为“AA”），作为一家全球奢侈品公司，Lanvin 集团及其旗下品牌积极主动地创造商业价值，优先考虑可持续发展。
Lanvin 集团的品牌组合在其现有市场中享有盛誉，在过去的一年里它们经历了强劲的增长。凭借集团在数字化、营销以及产品类别和门店足迹的扩展方面的支持和投资，这些品牌具有得天独厚的优势。利用近期增长机会，同时为全球可持续的长期成功奠定基础。
Lanvin 集团在欧洲拥有雄厚的基础，目前集团近一半的收入来自欧洲、中东和非洲。除了在欧洲的重大未来增长机会外，集团将战略重点放在实现品牌在亚洲和北部的未开发潜力美洲，其品牌正处于实现快速和显着未来增长的拐点。2021年，大中华区占集团全球收入的14%，其中北美贡献33%（不包括St. John Knits为15%）。
到 2025 年，全球奢侈品市场预计将达到约 4,300 亿美元（3,800 亿欧元），中国奢侈品消费将占全球市场的近一半。Lanvin 集团处于有利地位，可以抓住巨大的增长在快速增长的亚洲市场，本集团及其战略合作伙伴在支持国际消费品牌和推动其增长方面拥有无与伦比的渠道和业绩。在北美，品牌也开始释放巨大的市场增长潜力开设新零售店，拓展电子商务渠道，以及开展专门的营销和品牌合作。
2018年，复朗集团完成对Lanvin的收购；2021年，品牌全球收入同比增长103%。其中，大中华区和北美市场的收入分别同比增长122%和298%，而全球电商渠道收入同比增长407%，与2019年相比增长了14倍。
在销售渠道方面，复朗集团现在全球超80个国家拥有近1,200个销售点和300多家零售门店，员工总数约3,600名。按照复朗集团的规划，其将于2025年前至少再开设200家新门店。
此外，复朗集团的品牌在欧洲和北美拥有六个覆盖鞋履、贴身衣物、针织、男装及时尚珠宝等品类的专业工厂。
值得注意的是，从区域划分来看，复朗集团欧洲市场的收入占比约占集团总收入的近一半，而2021年大中华区仅占集团全球收入的14%，北美则占到33%（除去St. John Knits外约15%）。
换言之，在亚洲和北美市场，品牌仍拥有尚待开发的巨大潜力，这也是复朗集团发展的战略重心——全球奢侈品市场规模预计将在2025年前达到约4,300亿美元（3,800亿欧元），而中国消费者的奢侈品消费预计将占到全球总量的近一半。
至于未来，在继续推动旗下品牌内生增长的同时，复朗集团也将交易募集的资金用于投资横跨不同市场和产品类别的优质资产，继续收购具有深厚品牌传承和优质工艺的高端品牌，通过全球策略以及品牌重塑实现运营增值，不断补充和增强自身的时尚生态系统。
2022年，复朗集团计划启动一个创新孵化项目，投资培育在创意设计、数字化、可持续及高科技供应链等领域具有一定优势、且快速成长的公司。
PCAC 与 Lanvin Group 签订了最终的业务合并协议。根据拟议的业务合并，Lanvin Group 将成为合并后的公司 Lanvin Group Holdings Limited 的全资子公司，Lanvin Group Holdings Limited 是新成立的实体（“PubCo”）（ “业务合并”）。此次交易对 Lanvin 集团的预估企业价值为 15 亿美元，合并后的预估股权价值高达 19 亿美元。
本次交易募集总金额预计最高达5.44亿美元，其中包括信托账户的4.14亿美元现金，以及来自复星国际有限公司、伊藤忠商事株式会社、九兴控股、宝尊电商、Golden A&A、Aspex Master Fund、Sky Venture Partners L.P.等共计1.3亿美元全额承诺的PIPE和FPA。本次交易募集金额将用于提升运营和支持未来增长计划，包括品牌发展及营销、产品品类和零售门店扩张、一般运营资金及未来的投资收购。
Cantor Fitzgerald & Co. 担任 Lanvin Group 的独家财务顾问。Citigroup Global Markets Inc. 和 Credit Suisse Securities (USA) LLC 担任 Primavera Capital Acquisition Corporation 的联合资本市场顾问。Citigroup Global Markets Inc.、Credit Suisse Securities (USA) LLC 和 Cantor Fitzgerald & Co. 担任 PIPE 的联合配售代理。DLA Piper 担任 Lanvin Group 的法律顾问。Simpson Thacher & Bartlett LLP 担任 PCAC 的法律顾问。Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP 担任联合配售代理的法律顾问。