2025 年 12 月 5 日，早期癌症检测公司 Freenome Holdings, Inc.（开发基于血液的筛查测试）与 Perceptive Capital Solutions Corp（Nasdaq: PCSC，一家由 Perceptive Advisors 关联方赞助的特殊目的收购公司 SPAC）今日宣布，双方已签署最终业务合并协议。交易完成后，PCSC 将重新注册为特拉华州公司，更名为 Freenome, Inc.，其普通股预计将在 Nasdaq 上以 “FRNM” 代码上市。
除 PCSC 信托账户中约 9,000 万美元的资金外（假设 PCSC 公共股东不赎回），本次交易还包括来自顶级医疗健康投资者的约 2.4 亿美元普通股 PIPE 投资（每股 10 美元）。该 PIPE 由 Perceptive 和 RA Capital 领投，参与方包括 ADAR1 Capital、Bain Capital Life Sciences、Farallon Capital Management 以及其他新的和现有的领先医疗健康投资机构。
“Freenome 正在公司及血液癌症筛查的关键节点进入公开市场，”Freenome CEO Aaron Elliott（Ph.D.）表示。“我们的技术已通过关键性的 PREEMPT CRC 临床研究和近期发表于 JAMA 的论文得到临床验证。我们已获得商业化合作伙伴关系，以支持 2026 年多项测试的预期上市。Perceptive Advisors 及其他 PIPE 投资者拥有深厚的医疗健康领域专业能力，并坚信我们在实现多癌种检测个性化、可及化及常规化这一方向上的方法。”
“我们创立 PCSC 的目标，是与具有变革性的生命科学公司合作，而 Freenome 正是我们要支持的典型企业，”Perceptive Advisors 首席投资官兼 PCSC CEO Adam Stone 表示。“Freenome 已建立领先的平台、组建顶级战略合作伙伴，并展示了清晰的发展路径，使基于血液的癌症筛查能够广泛普及。我们非常高兴与 Freenome 团队合作，并支持公司迈向下一阶段的增长。”
交易的净收益预计将为合并后公司提供所需资金，以：
- 加速 Freenome 基于 AI/ML 的多组学平台开发，以识别疾病早期的生物学信号
- 扩展公司的商业和数据基础设施，以支持预期于 2026 年推出的多项基于血液的癌症检测测试，包括结直肠癌、肺癌及其他可通过统一自动化实验室流程运行的检测
- 推进公司的个性化多癌种检测管线，目标是基于个人的健康状况、风险和指南适用性，为其提供多项检测
Freenome 将继续利用商业合作伙伴关系，如近期与 Exact Sciences 和 Roche 宣布的合作，以扩大全球多模态数据护城河的构建，从而推动未来测试的改进和管线扩展。
交易概览
在业务合并完成后，Freenome 预计将获得约 3.3 亿美元（交易费用之前，且假设 PCSC 公共股东不赎回）。交易收益将来自 PCSC 信托账户中的约 9,000 万美元（按交割时点估算，假设无赎回）以及约 2.4 亿美元的同时 PIPE 股权融资（每股 10 美元），投资方为领先机构投资者。假设 PCSC 公共股东不赎回，合并后公司在交割时的交易后股权价值预计约为 11 亿美元。Freenome 股东将不会在此次交易中获得任何现金，并将 100% 的股权全部转换为合并后公司的股权。
Freenome 与 PCSC 的董事会均已批准本次拟议交易，预计将在 2026 年上半年完成。该交易仍需 Freenome 与 PCSC 股东批准，以及满足或豁免最终业务合并协议中规定的条件。
交易顾问
Jefferies 和 Leerink Partners 在此次 PIPE 交易中担任 PCSC 的联合主代理。Jefferies 亦担任 PCSC 的首席财务顾问及首席资本市场顾问，Leerink Partners 则担任联合资本市场顾问。
TD Cowen 担任 Freenome 的首席财务顾问。Guggenheim Securities, LLC 担任 Freenome 的资本市场顾问。BTIG, LLC 担任 Freenome 的财务顾问。
Goodwin Procter 担任 Freenome 的法律顾问。
Cooley LLP 担任 PCSC 的法律顾问。Ogier 担任 PCSC 的 Cayman 法律顾问。White & Case LLP 为 代理提供法律服务。Greenberg Traurig, LLP 担任 TD Cowen、Guggenheim Securities, LLC 和 BTIG, LLC 的法律顾问。
关于 Freenome
Freenome 是一家早期癌症检测公司，开发基于血液的测试，用于在癌症最易治疗的阶段进行检测。公司认识到，由于癌症固有的异质性，没有单一技术能够识别所有癌症。Freenome 的方法结合了分析血液中多种信号的多组学平台，以及人工智能与机器学习技术，以捕捉癌症在疾病最早期阶段的微妙线索。
关于 Perceptive Capital Solutions Corp (PCSC)
Perceptive Capital Solutions Corp（Nasdaq: PCSC）是一家特殊目的收购公司，旨在与一家或多家企业或实体达成业务合并。PCSC 的赞助方是专注生命科学投资的领先机构 Perceptive Advisors 的关联方。PCSC 由 Chairman Joseph Edelman、CEO Adam Stone、Chief Business Officer Michael Altman 以及 Chief Financial Officer Sam Cohn 领导。