领先的增值五金和家庭装潢产品专业经销商希尔曼集团(Hillman Group)宣布与SPAC Landcadia Holdings III合并上市

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2021/1/25 - 继传言之后,Hillman Group,Inc.的母公司、硬件和家居装饰行业的领导者——HMAN Group Holdings Inc.与特殊目的收购公司Landcadia Holdings III,Inc.(纳斯达克:LCY)今天宣布,他们已达成最终合并协议,这将使Hillman成为一家公开上市的公司。 交易完成后,合并后的公司将更名为Hillman Solutions Corp.,并在纳斯达克上市,股票代码为“ HLMN”。

Landcadia III的管理团队由Landcadia III董事会首席执行官兼联合主席Tilman J. Fertitta以及总裁兼联合主席Rich Handler领导。 Hillman由私募股权公司CCMP Capital Advisors,LP(“ CCMP”)控制,该公司为私人和公共股东创造价值已有悠久的历史。 CCMP及其关联公司于2014年收购了Hillman的多数股权,并在交易完成后仍将是该公司的最大股东。 希尔曼的董事长,首席执行官和总裁道格·卡希尔(Doug Cahill)将继续领导合并后的公司,同时与目前的管理团队一起担任这些职务,并将成为公司的重要股权参与者。

Hillman成立于1964年,是硬件和家庭装修产品,个人防护设备和自动售货亭技术的领先分销商。 如今,公司为零售客户提供了全面的解决方案,用于管理SKU密集型,复杂的家庭装修类别,分发了110,000多个SKU,包括紧固件和硬件; 工作装备,手套和其他个人防护装备; 以及机器人技术和数字解决方案,例如钥匙和钥匙扣的复制。 Hillman分布于美国,加拿大和墨西哥的40,000多个地点,并为居家装饰中心,大型商人,国家和地区五金店以及其他零售商提供服务。 领先的客户包括获胜的全渠道零售商,例如Ace Hardware,Home Depot,Lowe's,Tractor Supply,True Value和Walmart等。 在其56年的历史中,Hillman的有55年销售额实现增长,截至2020年12月26日的财政年度估计达到14亿美元。

Hillman Solutions Corp.(HLMN)投资亮点:

一流的专业经销商和合作伙伴

  • 与全渠道零售商长期合作,根深蒂固的战略合作伙伴
  • 在超过40,000个地点管理110,000多个SKU,包括32,500个服务亭
  • 不可复制的现场销售和服务团队,拥有1100人

市场和创新领导者

  • 在紧固件,硬件,钥匙复制,雕刻和PPE产品类别中排名第一

为大型,高增长和弹性市场服务

  • 潜在市场总额约为450亿美元
  • 持续的住房改善趋势:千禧一代购买房屋,郊区移民和婴儿潮一代到位

多种增长动力和抗衰退能力

  • 销售额每年都在增长,过去56年中有55年实现增长
  • 家居装修和其他趋势支持中位数核心自然增长
  • 公认的并购记录:自2018年以来以5.5亿美元的价格收购,以推动未来的增长

财务状况良好

  • 到2020年底:3年复合年增长率达到18%的收入和22%的可调整EBITDA息税折旧摊销前利润
  • 在COVID期间证明了实力:2020财年销售额增长了12%,而调整后的销售额则增长了12%。 EBITDA增长24%
  • 良好投资的平台可产生大量现金流

该交易意味着Hillman的企业估值为26.42亿美元,是预计的2021年预估调整后EBITDA为2.4亿美元的11.0倍。 预计此次交易的现金收益将包括Landcadia III的5亿美元信托现金。 此外,由Wells Capital Management和Columbia Threadneedle Investments的Small Cap Growth Strategy领导的投资者已承诺,将以3.10亿美元的价格以PIPE的形式投资Landcadia III的普通股,在紧接该交易完成之前。

该公司希望利用此次交易的收益来加速Hillman的增长计划,大幅减少现有债务,支持营销活动并提供额外的营运资金。 预计合并后公司的合并资产负债表上将有大约7.41亿美元的债务,扣除9600万美元的现金和现金等价物。

Landcadia III的发起人,董事会成员和管理团队已同意在交易结束后的最长锁定期为一年,如果达到某些交易价格目标,则可在交易结束后约180天终止。 交易完成后,假设Landcadia III的公众股东均未选择赎回其股份,则现有Hillman股东应拥有合并后公司的49%股份,Landcadia III发起人应拥有合并后公司的5%, 预计PIPE参与者将拥有合并后公司的20%,公众股东将拥有合并后公司的26%。

Landcadia III和Hillman的董事会均一致批准了此项交易。 这项交易将需要Landcadia III和Hillman的股东的批准,并受其他惯例成交条件的约束,包括获得某些监管批准。 该交易预计将于2021年第二季度完成。

巴克莱(Barclays)和杰弗瑞(Jefferies)担任Hillman的财务顾问,而Ropes&Gray LLP担任Hillman的法律顾问。 Jefferies担任Landcadia III的资本市场顾问,而White&Case LLP担任Landcadia III的法律顾问。 Jefferies和Barclays担任PIPE的配售代理。

  • 本文由 SPAC 之家 发表于 2021年1月26日11:50:45
  • 转载请务必保留本文链接:https://spac.mg21.com/merger/1388.html
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