Tuatara Capital (TCAC) 再次修订与 springbig 的合并交易,估值降到2.75亿美金

Tuatara Capital (TCAC) 再次修订与 springbig 的合并交易,估值降到2.75亿美金

2022年5月2日,Tuatara Capital Acquisition Corp.(纳斯达克股票代码:TCAC)宣布第二次重新与大麻软件公司 springbig 合并,这一次将该公司的备考企业价值削减了 8.3%,并增加了额外的股权融资机制。

新的企业价值设定为 2.75 亿美元,低于 3 亿美元,双方还追加了价值高达 2000 万美元的可转换票据。 迄今为止,Tuatara 已获得其中 1000 万美元的初始预售,投资者将获得 1100 万美元的优先担保票据,该票据将于 2024 年到期,利率为 6%,六个月后开始摊销。 它计划为订户提供另外 600 万美元的此类票据。

请注意,投资者还将获得数量等于其本金投资一半除以收盘前一天公司股票的 VWAP 的认股权证。 这些认股权证可以以每股 12 美元的价格行使。 交易完成后的转售登记声明生效日期后 60 天,另外 500 万美元的票据和认股权证将以 450 万美元的价格出售。这些投资者还将有权参与合并后公司未来融资活动的 30%。

Cantor Fitzgerald 的一家附属公司也同意在公司要求关闭后以“类似 ATM 的”融资方式购买高达 5000 万美元的公司股票。 根据指示,Cantor 将在请求当天以设定为其 VWAP 的 97% 的价格购买 springbig 股票。 Cantor 还将获得 150 万美元的新发行股票,并报销与该协议有关的某些费用。

早前于 4 月 19 日宣布的重新谈判为非赎回股东增加了 1,000,000 股红利池,并从保荐人的促销中没收了等量的红利。 它还以 12 美元的目标价为 springbig 的第一个盈利步骤增加了 1,500,000 股,同时将该交易的隐含股权价值从 4.98 亿美元降至 2.15 亿美元。

Tuatara 团队在几周内进行了两次重新谈判,在完成交易方面表现出令人钦佩的忙碌。 SPAC 最近的投票显示,赎回的股票少于 2022 年 SPAC 市场的典型情况,但做好准备肯定比感到惊讶要好。

在尚未结束组合的 SPAC 中,通过四月份的四次投票,团队的平均赎回率为 23.4%,而 Spring Valley 和 TradeUP 的完成投票分别赎回了 37.4% 和 46.2% 的股份。 尽管不完美,但这些结果远比 3 月份已完成的 SPAC 中 84.8% 的平均赎回率和正在搜索或有待组合的 48.7% 的平均赎回率要令人鼓舞。

其中一些可能与这些 SPAC 的具体细节及其目标有关,但它仍然代表了一个受欢迎的趋势,可能预示着更容易关闭和更慷慨的条款,以便在未来的市场上获得额外融资。

Tuatara 最初于2021年11月9日宣布与 springbig 合并。总部位于佛罗里达州博卡拉顿的 springbig 为北美约 1000 个大麻品牌提供客户参与和忠诚度计划解决方案。

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