2022年12月6日，X Energy Reactor Company与由领先的另类投资管理公司 Ares Management Corporation（ARES）发起的特殊目的收购公司 Ares Acquisition Corporation（AAC）宣布，双方已达成最终的业务合并协议。此次合并将使 X-energy 成为一家上市公司，开发更先进的小型模块化反应堆 (“SMR”) 和专有燃料，通过增强安全性、降低成本、可扩展性和更广泛的工业应用来支持向清洁、负担得起的能源过渡。
- X-energy 正在开发更先进的小型模块化反应堆（“SMR”）和专有燃料，可以安全高效地为世界各地的人们提供负担得起的零碳能源。
- X-energy 的本质安全 SMR 和燃料设计极大地扩展了与其他 SMR 和常规核能相关的核技术部署的应用和市场。
- X-energy 的技术显着增强了零碳核能发电的适用性，可服务的潜在市场预计到 2040 年将达到约 5000 亿美元，到 2050 年将增加到约 1 万亿美元。
- 在美国能源部提供的 12 亿美元资金和越来越多的潜在蓝筹全球客户的支持下，X-energy 成为北美和欧洲先进 SMR 部署的领跑者。
- X-energy 的投资前股权价值估计约为 20 亿美元，现有 X-energy 股权持有人将其 100% 的权益投入合并后的公司。
- 机构和战略投资者已投资或承诺融资 1.2 亿美元，其中包括来自 Ares Management 的 7500 万美元和来自 Ontario Power Generation 和 Segra Capital Management 的 4500 万美元。 他们加入了现有的战略投资者陶氏和柯蒂斯-莱特公司。
此次合并将使 X-energy 成为一家上市公司，开发更先进的小型模块化反应堆 (“SMR”) 和专有燃料，通过增强安全性、降低成本、可扩展性和更广泛的工业应用来支持向清洁、负担得起的能源过渡。X-energy 进入公开市场有望通过额外的投资机会和财务灵活性以及全球领先的另类投资管理公司 Ares Management Corporation（纽约证券交易所代码：ARES）（“Ares”）的差异化赞助来加速其增长战略。
X-energy 通过其最新一代高温气冷反应堆 (“HTGR”) Xe-100 及其专有的三结构各向同性 (“TRISO”) 封装颗粒燃料 TRISO-X 推进核能发电。代表核能技术发展的下一阶段，Xe-100 的开创性设计将其可扩展性、创新模块化、增强的安全性和更高的温度能力与数十年的 HTGR 研究和运行经验相结合。与传统核反应堆相比，Xe-100 还可以独特地解决更广泛的用途和应用。 这具体包括目前依赖化石燃料为制造、石油精炼和制氢等过程生产蒸汽和热量的应用。
“我们于 2009 年创立了 X-energy，因为世界需要清洁、安全、可靠和负担得起的能源解决方案，”X-energy 创始人兼执行主席 Kam Ghaffarian 博士说。 “从那时起，越来越明显的是，核能是唯一能够提供对推进能源转型至关重要的可靠、零碳发电的可行技术。 我们很高兴得到 Ares 的支持，我们相信这将加速 X-energy 提供最先进核技术的能力，造福世界各地的社区。”
X-energy 首席执行官 J. Clay Sell 表示：“鉴于对加速电力脱碳和提供更大能源安全的需求迅速增长，我们看到了一个重要的可寻址市场机会。” “我们组建了一支世界一流的团队，他们对我们的工作充满热情，我们相信 X-energy 的技术具有独特的优势，可以支持大规模提供核能，以满足全球客户、消费者和企业的需求。 Ares 和我们的商业合作伙伴的承诺反映了他们对我们的业务和团队的信心。 我感谢他们继续合作以帮助我们实现目标。”
“Ares 和 X-energy 共同坚定地致力于通过气候基础设施的创新来推动向低碳经济的转型，”AAC联席主席兼首席执行官、Ares 联合创始人兼联席主席 David Kaplan 表示 战神私募股权集团。 “作为开发专有核技术的先行者，并以有吸引力的商业模式和经验丰富的领导团队为后盾，我们相信 X-energy 有能力成为全球清洁能源发电市场的领导者。 我们期待贡献 Ares 的重要投资和价值创造经验、全球 ESG 关注点以及对公开市场的深刻理解，以支持 X-energy 实现积极影响和长期价值创造的愿景。”
该企业合并使 X-energy 获得了约 20 亿美元的投资前股权价值。 X-energy现有股权持有人将其现有股权的100%转入合并后的公司。 此外，假设AAC股东不赎回，合并后的公司将收到AAC信托账户中持有的约 10 亿美元现金。 机构和战略投资者也已投资或承诺融资 1.2 亿美元。 这包括一轮投资的私人融资，其中包括来自 Ares 的 3000 万美元和来自 OPG 和 Segra Capital Management 的 4500 万美元，Segra Capital Management 是一家领先的以核能为重点的对冲基金，以及 Ares 承诺同时投资的 4500 万美元。 X-energy还在整个2022年从现有战略投资者那里获得了约5800万美元的临时融资，包括陶氏和柯蒂斯-怀特公司。 交易完成后，假设 AAC 的现有股东均未行使其赎回权，X-energy 的现有股权持有人预计将持有合并后公司超过 60% 的已发行普通股。
AAC董事会和X-energy董事会均一致批准了拟议交易。 拟议交易也已获得 X-Energy 必要成员的批准。 交易的完成取决于惯例成交条件，包括 AAC 股东的批准以及获得某些政府和监管机构的批准。 该交易预计将于2023年第二季度完成。交易完成后，合并后的公司将命名为 X-Energy, Inc.，其普通股证券和认股权证将在纽约证券交易所上市。
Guggenheim Securities, LLC 担任 X-energy 的财务顾问，Latham & Watkins LLP 担任法律顾问。 Moelis & Company LLC 担任 AAC 的财务顾问，Kirkland & Ellis LLP 担任 AAC 的法律顾问。 Ocean Tomo 担任AAC董事会特别委员会财务顾问。 UBS Securities LLC 和 Citigroup Global Markets Inc. 担任 AAC 的资本市场顾问，Ropes & Gray LLP 担任资本市场顾问的法律顾问。