2024年8月22日：美国稀土有限责任公司 (USA Rare Earth, LLC)，一家正在构建垂直整合的国内稀土元素（“REE”）磁体生产供应链的公司，该供应链将包括稀土、关键矿物和锂的开采和加工，Inflection Point Acquisition Corp. II (Nasdaq: IPXX)，一家上市的特殊目的收购公司，今天宣布，双方已签署最终业务合并协议，这将使 USARE 成为一家上市公司。
- USA Rare Earth, LLC（“USARE”或“公司”）正在构建垂直整合的美国稀土磁体供应链，将自己定位为先行者和未来重要的中国以外生产商。
- 该公司的目标是到 2035 年，预计总可寻址市场 (TAM) 规模将达到 411 亿美元，这得益于核心商业和国防工业对稀土磁体的需求不断增长。
- USARE 控制着西德克萨斯州一个世界级重稀土矿床的采矿权；一旦开始开采，该矿床将在供应和扩大公司正在俄克拉荷马州斯蒂尔沃特开发的磁体生产设施方面发挥关键作用。
- 可扩展的垂直整合路线图，计划到 2025 年，磁体年总产能达到 1,200 吨/年，到 2028 年扩大到约 4,800 吨/年。
- 拟议交易对 USARE 的估值为 8.7 亿美元。
- 交易包括初始约 3500 万美元的 PIPE 投资，其中 2500 万美元将在签署业务合并协议时提供资金。
USARE 正在开发垂直整合的美国稀土磁铁供应链，并具有先发优势，有望成为重要的中国以外生产商。该公司成立于 2019 年，在俄克拉荷马州斯蒂尔沃特的工厂拥有永磁体生产设备。
USARE 董事会主席 Tready Smith 表示：“今天的业务合并协议代表着 USARE 成长的重要一步。它使我们能够利用我们独特的机会成为美国关键行业领先的国内稀土材料供应商。我们的团队在采矿和磁铁制造方面都有着良好的业绩记录，我们相信这让我们处于非常有利的位置，可以进一步组建团队，使我们的磁铁生产设施上线并开始从 Round Top 矿床开采。这将使我们能够利用目前国内对高性能稀土磁铁的巨大需求。
与 IPXX 的合并为我们提供了一位与我们有着共同未来愿景的合作伙伴，并确保我们能够继续执行我们的业务计划。我们对 PIPE 投资的预融资充满热情，并相信这项投资将推动我们永磁设施的发展并走向生产。我们很高兴与 IPXX 团队合作，并相信我们有能力为股东释放新的机会和重大价值。”
IPXX 首席执行官 Michael Blitzer 补充道：“我们很高兴宣布与 USA Rare Earth 的业务合并。USARE 的战略愿景、经验丰富的团队和集成供应链正接近规模，这对至关重要的国内行业来说正处于一个转折点。我们相信，通过成为北美第一家大型综合磁体生产商，该公司有望成为一项战略性国家资产，开采稀土材料，用于综合磁体生产，服务于技术、工业和国防终端市场。”
拟议的业务合并对合并后公司的估值为 8.7 亿美元，不包括额外的盈利对价。现有的 USARE 投资者和与 IPXX 有关联的投资者已同意在签署业务合并协议时预先出资约 2500 万美元进行 PIPE 投资，USARE 正在寻求在交易完成时通过额外资金增加该 PIPE 的规模，目前已承诺出资 900 万美元。
USARE 预计将拟议业务合并的净收益用于一般公司用途，包括推进其 Stillwater 磁铁设施的开发。
根据业务合并协议的条款，USARE 的现有股东将把其 100% 的股权转换为合并后的公司，并预计在拟议业务合并完成后拥有合并后公司约 84% 的股份（不包括 IPXX 的附属公司），不包括不选择赎回其股份的任何 IPXX 投资者。
拟议业务合并预计将于 2025 年初完成，但须遵守惯例成交条件，包括监管和股票批准。合并后的上市公司预计将命名为“USA Rare Earth, Inc.”，并在纳斯达克上市其普通股和认股权证，但须满足纳斯达克的上市要求。拟议业务合并已获得 USARE 管理层和 IPXX 董事会的一致批准。
Cohen & Company Capital Markets（J.V.B. Financial Group, LLC 的一个部门）是 USARE 的独家财务顾问、首席资本市场顾问和私募代理。White & Case LLP 担任 IPXX 的法律顾问，King & Spalding LLP 担任 USARE 的法律顾问。Gateway Group 担任此次交易的投资者关系和媒体关系顾问。