2025年8月5日，Presidio Investment Holdings, LLC（“PIH”），一家专注于优化美国成熟油气生产资产的差异化油气运营商，以及 EQV Ventures Acquisition Corp.（纽约证券交易所代码：EQV），一家由经验丰富的油气收购与生产企业 EQV Group 发起的特殊目的收购公司，今日宣布，双方已签署最终业务合并协议。该交易完成后，Presidio 将成为一家公开上市公司，预计将在纽约证券交易所上市，股票代码为“FTW”，象征其总部所在地——得克萨斯州沃斯堡（Fort Worth, Texas）。合并后公司的企业估值约为6.6亿美元，包括通过此次交易获得的资产。
该合并公司将成为一家设立于美国本土的 C 类公司，命名为 Presidio Production Company，由 Presidio 现有管理团队领导，包括 Will Ulrich 和 Chris Hammack 担任联席首席执行官。作为交易的一部分，Presidio 还将从 EQV 的关联公司 EQV Resources LLC 收购一项位于得州潘哈德尔地区的互补性资产。交易完成后，EQV 的发起人将在 Presidio 中保留重要的所有权权益。
此次交易将打造一家新的上市公司，具有稳定的分红收益，由对大宗商品价格进行对冲的、成熟且稳定的油气井所产生的现金流作为支撑。Presidio 在进行大规模收购方面有着出色记录，并计划继续收购并优化更多油气生产井。Presidio 将通过技术手段对这些资产进行优化，包括自动化、实时数据分析和引入人工智能流程。
Presidio 此次进入资本市场正值能源行业关键时刻，资本密集型的页岩开发时代正在让位于更注重回报的运营模式。Presidio 的差异化模式尤为突出：完全不依赖未来钻探、资本支出极少、自由现金流充裕。
Presidio 通过收购管理不足的油气井，确立了一种与市场主流背道而驰但已被验证的碳氢资产管理路径，聚焦于收购新资产和优化现有产能，业务遍及全美。
Presidio 管理层评论
“Presidio 的设立初衷，就是要成为美国油气井的最后守护者和最优运营者，”Presidio 联合创始人兼联席 CEO Will Ulrich 表示。“此次交易为我们扩展以收益为导向的运营模式、推动高度增值的收购、并为股东创造价值，提供了一个长期的平台。”
“Presidio 代表了公共油气公司演进的下一阶段——高效、可预测、以收益为核心，同时拥有简单透明的商业模式，”联合创始人兼联席 CEO Chris Hammack 表示。“我们在收购和成本优化方面的历史业绩，使我们成为整合成熟资产的最强有力候选者。”
“美国油田需要具备资本纪律的运营商，致力于部署新技术以创造长期价值，”Will Ulrich 补充说。“我们拥有专业能力、执行经验和资本纪律，能够最大限度地提升每一分分子和每一桶油的效率，从而带来优异回报。”
EQV 管理层评论
EQV 创始人兼首席执行官 Jerry Silvey 表示：“与 Presidio 的这项交易契合了我们将一家以分红收益为核心的世界级油气公司引入资本市场的愿景。此次交易结构和投资者的大力支持，将为 Presidio 经验丰富、执行力强的管理团队提供坚实基础。凭借我们在专业领域的互补性和共同愿景，我们相信 Presidio 将成为可持续收益的领导者，并在成熟油气资产整合中处于优选地位。”
交易详情
合并完成后，EQV 将更名为 Presidio Production Company，并预计在纽约证券交易所以“FTW”为代码进行交易。本次交易对 Presidio 的合并后企业估值约为6.6亿美元，相较已探明开发资产的 PV-10 估值存在折价。
为支持此次交易，EQV 已签订协议，将通过 PIPE 形式筹集约8,500万美元的普通股投资。该 PIPE 投资由战略投资者与机构投资者牵头，包括一家大型油气公司。此外，Morgan Stanley Energy Partners 管理的基金与管理层将提供约6,500万美元的滚存股权。EQV 还与 Presidio 及投资者签署协议，以私募形式发行约1.25亿美元的永久优先股，由 JPMorgan Investment Management 顾问基金主导。Presidio 还获得了由 Citizens Bank, N.A. 提供的5,000万美元储备贷款承诺，将于交易完成时动用。
合并后的融资，加上 EQV 信托账户中约3.6亿美元现金，将为 Presidio 提供充足流动性，以进行具有分红增值效应的资产收购。
Presidio 管理团队、EQV 的发起人及其关联方已承诺执行常规限售安排。EQV 发起人还承诺执行常规收益条件安排，其中包括将交易完成后持有的创始股份的75%纳入股息再投资计划与收益激励结构。Presidio 管理团队已签署总额超过3,200万美元的股权滚存协议，同时还在寻求其他权益持有者加入，目标为累计不超过4,000万美元。
交易所得将用于以1.35亿美元回购现有 Presidio 股东股权、偿还债务、重新设定对冲策略、支付交易费用及其他公司一般用途。此次交易已获得 EQV 与 Presidio 董事会以及 EQV Resources 唯一成员一致通过，仍需获得 EQV 股东批准，并满足或豁免相关常规交割条件。EQV 信托账户的现金余额、股权私募融资收益及债务融资，将为 Presidio 继续实施其收购增长战略提供支持。
顾问团队
Cantor Fitzgerald & Co 担任 Presidio 的财务顾问及 A 类优先股发行的配售代理。TD Cowen 担任 EQV 的财务顾问及主要资本市场顾问，并担任 PIPE 投资的配售代理。BTIG, LLC 也为 EQV 提供资本市场咨询服务。Citizens Bank, N.A. 担任 Presidio 的债务结构顾问。Sidley Austin LLP 担任 Presidio 法律顾问，Kirkland & Ellis LLP 担任 EQV 法律顾问，Baker Botts L.L.P. 担任 EQV Resources 法律顾问，Vinson & Elkins L.L.P. 担任 TD Cowen 法律顾问。Weil, Gotshal & Manges LLP 担任 Presidio 管理团队法律顾问。King & Spalding LLP 担任 Cantor Fitzgerald & Co 法律顾问。
关于 Presidio Petroleum
Presidio 总部位于得克萨斯州沃斯堡，是中大陆地区领先的成熟油气井运营商。公司专注于优化现有产能，通过低递减生产资产创造可持续现金流。
关于 EQV Ventures Acquisition Corp.
EQV Ventures Acquisition Corp. 是一家设立于开曼群岛的空白支票公司，旨在通过合并、并购、股份交换、资产收购、股份购买、重组或类似的商业组合形式，收购一家或多家企业。EQV 的发起人为 EQV Group 的关联公司，EQV Group 成立于2022年，是一家活跃的生产性储量收购方，已完成14笔收购，目前在10个州管理和运营超过1,800口油气井。