2021年5月24日，正如我们昨天报道的那样，私人控股的Algoma Steel Inc.的加拿大母公司，这是一家领先的独立钢铁生产商，与特殊目的收购公司Legato Merger Corp. (NASDAQ: LEGO, LEGOU, LEGOW)当天共同宣布，他们已达成最终合并协议，这将使Algoma成为 一家公开上市公司，其普通股在纳斯达克股票市场上交易。 Algoma还打算申请将其普通股在多伦多证券交易所上市。
作为一家上市公司，Algoma将继续在Algoma当前管理层的领导下执行其增长战略，其董事会将包括Algoma指定的六名董事，Legato指定的三名董事和一名联合提名的董事。
假设Legato股东不赎回，全股票交易意味着最终的备考企业价值超过13亿美元，包括或有对价，约为17亿美元。 除了在Legato的信托帐户中持有的约2.36亿美元外，投资者还承诺通过1亿美元的PIPE（每股10美元）参与此次交易。 PIPE包括战略性钢铁行业参与者的大量投资，以及Legato董事长，TD财富管理，Vantage资产管理，JC Clark，Hite和Goodwood Fund的投资。
根据合并协议的条款，Algoma的子公司将与Legato合并，并成为Legato的一部分，Legato作为Algoma的全资子公司幸存下来。合并协议规定，Algoma的现有股东和管理团队将合计全面稀释持有7500万股Algoma普通股，隐含价值7.5亿美元（每股10美元）。交易完成后，假设支付了所有或有对价，Algoma的现有股东和管理团队将持有合并后公司已发行普通股的约74％，PIPE投资者将持有合并后公司已发行普通股的约7％，Legato持有该公司已发行普通股的约7％。现有股东将持有合并后公司已发行普通股的约19％。
Legato的董事会已批准合并协议，并决定建议Legato股东批准并通过合并协议和交易。 Algoma已获得合并协议的股东批准和董事会批准。
这项交易预计将在2021年第三季度完成，这要取决于Legato股东的批准以及某些其他惯例成交条件的满足或放弃，包括纳斯达克和多伦多证券交易所的批准。
Paul，Weiss，Rifkind，Wharton＆Garrison LLP和Goodmans LLP担任Algoma的法律顾问，而Jefferies LLC担任Algoma的财务顾问。 Graubard Miller担任Legato的法律顾问，EarlyBirdCapital，Inc.，BMO Capital Markets和Maison Placements Canada担任Legato的财务顾问。
关于Algoma
Algoma是加拿大安大略省Marie的一家完全集成的钢铁生产商，其产品包括板材和中厚板。 Algoma目前的粗钢生产能力估计为每年280万吨，其规模和多样化的能力使其能够提供响应迅速，以客户为导向的产品解决方案，从钢包到直接应用于汽车，建筑，能源，国防和 制造业。 Algoma是向加拿大和美国中西部地区的客户提供钢材的重要供应商，并且是加拿大唯一的钢板产品生产商。 该公司的钢厂是北美热轧薄钢板（HRC）成本最低的生产商之一，这在一定程度上要归功于其最新的直接薄板连铸机（DSPC），这是最新的薄板坯连铸机在北美直接连接到基本的氧气炉（BOF）熔炼车间。
在过去的几年中，Algoma取得了一些有意义的改进，这些改进有望提高企业的长期盈利能力。 Algoma对其DSPC设施进行了现代化改造，最近还安装了2号钢包冶金炉。 此外，该公司正在实施削减成本的计划，并且正在投资进行板材轧机设施的现代化改造。
如今，Algoma作为一家以客户为中心的创业型企业，已重新树立了根基，它具有勇气和不断增强的能力来迎接行业挑战。 它正在对其人员和流程进行投资，进行优化和现代化改造，使其有可能继续成为您在钢铁领域的合作伙伴。