2022年5月16日，总部位于达拉斯的投资公司 Gray Rock Investment Partners（“Grey Rock”）和特殊目的收购实体 Executive Network Partnering Corporation（“ENPC”）（纽约证券交易所代码：ENPC）今天宣布，他们已达成最终协议完成 13 亿美元的业务合并，从而形成公开交易的 Granite Ridge Resources, Inc.（“Granite Ridge”）。 根据 ENPC 股东的批准和惯常的监管要求，Granite Ridge 计划在收盘时在纽约证券交易所上市，股票代码为“GRNT”，预计将于今年晚些时候进行。 Granite Ridge 将由首席执行官 Luke Brandenberg 和首席财务官 Tyler Farquharson 领导。
- Granite Ridge 的成立创建了一家规模化、非经营性的石油和天然气勘探和生产公司，拥有无杠杆的资产负债表和即时的自由现金流产生
- 资产包括与成熟的运营商合作，在二叠纪和美国其他多产盆地的多元化生产组合和顶级油田面积
- Granite Ridge 的备考企业价值估计约为 13 亿美元，预计初始股息收益率为 3.5% - 4.6%，具体取决于赎回情况，以及对投资者有吸引力的入场估值倍数
预计2022年净产量为每天2.05万桶油当量 - 2022 年 EBITDA 估计约为 4.25 亿美元，自由现金流超过 2.4 亿美元
- Fortress 资产负债表的净杠杆率预计将在 2022 年第二季度末低于 0.0 倍
- 管理团队、发起人经济和治理与公众股东高度一致
- 规模化平台准备整合分散的非经营性市场
Gray Rock 联合创始人 Griffin Perry 表示：“我们看到全球对传统能源商品不断增长的需求推动了巨大的市场机遇。” “在创建 Granite Ridge 的过程中，我们有一个独特的机会来建立一家新公司，该公司以一个首屈一指的、规模化的、非运营的油气平台为基础，该平台在美国五个最多产的盆地中多元化。” Gray Rock 的联合创始人 Matt Miller 补充说：“我们很高兴与 ENPC 合作进入公共市场，并履行我们的承诺，在石油和天然气市场服务不足的领域创造健康的、风险调整后的回报，同时创造长期 - Granite Ridge 股东的长期价值。”
“与 Grey Rock 的交易反映了我们的理念和承诺，即通过适当的资本结构来匹配有成就的、久经考验的高管和巨大的资产，以最大限度地提高成果和价值创造，”ENPC 主席兼美国众议院前议长 Paul Ryan 说 . “随着碳氢化合物继续在全球能源结构中发挥重要作用，我们相信，由拥有深厚运营、技术和财务专业知识的世界级团队领导的 Granite Ridge 将为希望参与的投资者提供一个极具吸引力的机会。”
“随着我们进入公共市场并抓住当今能源环境所带来的机遇，我期待着带领 Granite Ridge，”未来的 Granite Ridge 首席执行官 Luke Brandenberg 说。 “正如在多个碳氢化合物价格周期和堡垒资产负债表中的持续成功所证明的那样，Gray Rock 在其同行中是独一无二的。 我们在 Granite Ridge 的团队将保持 Gray Rock 的战略性、适应性强的方法，因为我们专注于非经营性的工作利益和合资企业，与最多产盆地的经验丰富的运营商合作，利用实时数据和分析，并建立多元化的资产基础 这为我们的合作伙伴带来了可观的回报和巨大的价值。”
在此次交易中，Gray Rock 将把目前在其基金 I、基金 II 和基金 III 投资组合中持有的石油和天然气资产贡献给 Granite Ridge，以换取股权。 作为此次交易的一部分，Gray Rock 不会收到任何现金收益，并将其所有股权转入备考公司。 假设没有从 ENPC 信托现金支付赎回，信托账户中持有的约 4.14 亿美元总收益将转移到与交易相关的 Granite Ridge，用于增长资本目的，包括未来的收购。
Gray Rock 团队的成员将继续通过长期服务协议帮助管理交易后的资产，提供技术、法律、商业、收购和撤资以及后台支持。 经验丰富的团队为多个盆地带来了丰富的油气经验，并通过各种周期产生了丰厚的回报。Granite Ridge 和 Gray Rock 同意，在服务协议期限内，Granite Ridge 和 Gray Rock 管理的任何其他以油气为主的基金将有机会共同参与上游油气资产的投资机会，75% 的未来交易分配给 Granite Ridge，25% 的未来交易分配给 Gray Rock 管理的石油和天然气基金。
Evercore 担任 Gray Rock 的独家财务和资本市场顾问，Stephens Inc. 担任 ENPC 的财务顾问。 Holland & Knight LLP 担任 Gray Rock 的法律顾问，Kirkland & Ellis LLP 担任 ENPC 的法律顾问。