2023 年 2 月 14 日，领先的油田服务公司 Drilling Tools International Holdings, Inc. 以及公开交易的特殊目的收购公司 ROC Energy Acquisition Corp.（纳斯达克股票代码：ROC）今天宣布了一项最终的企业合并协议，这将使 DTI 成为美国上市公司。 交易完成后，合并后的公司预计将以新的股票代码“DTI”上市。
- Drilling Tools International Holdings, Inc.（“DTI”或“公司”）已与 ROC Energy Acquisition Corp.（“ROC”）（纳斯达克股票代码：ROC）签订最终业务合并协议。 交易完成后，合并后的公司（“合并后的公司”）将在纳斯达克上市，股票代码为“DTI”。
- DTI 总部位于得克萨斯州休斯敦，其历史可以追溯到 1984 年，它制造并提供差异化的、以租赁为重点的用于水平和定向钻井的工具。
- DTI 的多数股权由 Hicks Equity Partners LLC 的一家附属公司持有，并由首席执行官 Wayne Prejean 和经验丰富的管理团队领导了近 10 年。
- 在其领先的规模、市场地位和蓝筹客户群的支持下，DTI 预计在 2022 年和 2023 年实现超过 30% 的强劲 EBITDA 利润率，并持续产生自由现金流。
- 该交易意味着企业价值约为 3.19 亿美元，相当于预计 2023 年调整后 EBITDA 5800 万美元的 5.5 倍和预计 2022 年调整后 EBITDA 4100 万美元的 7.8 倍； 对投资者来说是一个有吸引力的入门估值倍数。
- 该交易预计将提供高达约 2.17 亿美元的净现金收益，包括来自 ROC 信托账户的约 2.09 亿美元现金（在潜在赎回影响之前），以及普通股 PIPE 的 4500 万美元现金，预计将 包括 ROC 赞助商的附属机构 Fifth Partners 的有意义的参与。
- Hicks Equity Partners 和其他现有的 DTI 股东将把他们持有的 95% 以上的股权再投资到合并后的公司，以最大限度地增加资产负债表上的现金。
- DTI 精简的资本结构使其能够引领小型油田服务市场的整合。 DTI 预计将受益于零债务资产负债表和稳健的现金状况，只有普通股，没有认股权证。 该交易预计将于 2023 年第二季度完成。
- DTI 拥有可靠的收购历史和强大的收购目标渠道，预计将进一步利用此次交易筹集的资金进行收购。
DTI 是一家领先的油田服务公司，制造和租赁用于石油和天然气井的水平和定向钻井的井下钻井工具。 DTI 的成功得益于其通过在北美、欧洲和中东的 22 个地点开展业务来满足客户需求的能力； 其机队拥有超过 65,000 件工具，包括钻铤、稳定器、交叉接头、井筒修整工具、钻杆和油管。 DTI还出租防喷器和搬运工具等地面控制设备，并为生产井提供井下产品。
DTI 凭借其巨大的规模、地理覆盖范围、庞大的工具库存和强大的管理团队，比竞争对手更具优势，使其能够为蓝筹客户群提供服务，包括：SLB、贝克休斯、哈里伯顿、西方石油、EOG Resources、ExxonMobil、Chevron、ConocoPhillips 和 Phoenix Technologies。
此次业务合并意味着合并的备考企业价值约为 3.19 亿美元，相当于 2023 年预计调整后 EBITDA 5800 万美元的 5.5 倍和 2022 年调整后 EBITDA 预计 4100 万美元的 7.8 倍，这对投资者来说是一个有吸引力的入门估值倍数。 Hicks Equity Partners 和其他现有的 DTI 股东将把他们持有的 95% 以上的股权再投资到合并后的公司中，以获得资产负债表上的最大现金。
DTI 精简的资本结构使公司能够引领小型油田服务市场的整合。 DTI 预计将受益于零债务资产负债表、稳健的现金状况、只有普通股而没有认股权证。 DTI 和 ROC 各自的董事会已一致批准该交易。 该交易将需要 ROC 股东的批准，并取决于满足或放弃合并协议中规定的条件和其他惯例成交条件，包括收到某些监管批准。 该交易预计将于 2023 年第二季度完成。
Jefferies LLC 担任 ROC Energy Acquisition Corp. 的资本市场顾问和私募代理。Kirkland & Ellis LLP 担任 Jefferies LLC 的法律顾问。 EarlyBirdCapital, Inc. 担任 ROC Energy Acquisition Corp. 的财务顾问。 Bracewell LLP 担任 Drilling Tools International 的法律顾问。 Winston & Strawn LLP 担任 ROC 的法律顾问。